16:3122 января 2009
Уровень дефолтов по корпоративным долгам в странах с развивающимися экономиками от России до Индии и Бразилии может возрасти. Глобальная рецессия сокращает доходы от экспорта, снижает курсы национальных валют и ограничивает до минимума желание банков рефинансировать кредиты. Об этом заявляет компания Standard Chartered.
"Корпоративные долги станут одной из главных проблем на
развивающихся рынках в ближайшие два года, - говорит глава трейдингового
направления Standard Chartered Мохаммед Гримех. - Многие корпорации выпустили
больше долгов, чем они могут обеспечить". На 2009 год в развивающихся рынках
приходится срок выплаты по бондам и синдицированным кредитам на общую сумму в
$218 млрд. Только российские компании должны отдать по своим долгам $54 млрд.
Следом за ними идут корпоративная Мексика с $29 млрд и Бразилия с $24 млрд.
Валюты всех этих трех стран потеряли более 20% против
доллара за последний год, что резко увеличило стоимость обслуживания
корпоративных инвалютных долгов. "Экстремально высокий" уровень продаж
корпоративных долгов за последние годы и приближающиеся сроки платежей по ним
являются "источником беспокойства", как заявил 42-летний Гримех. В 2006 году
страны с развивающимися экономиками продали свои долги на сумму $119 млрд, в
2007 на $95 млрд, а в прошлом году еще на $38 млрд, согласно данным Commerzbank.
В этом году продажи пока что оцениваются в $4,6 млрд.
Расходы по долгам тоже растут. Так, спред доходности
корпоративных долгов стран с развивающимися экономиками над бондами
американского казначейства вырос с июня 2008 с 5,9 процентных пункта до 24,4, по
информации индекса Global Emerging Market Corporate от Merrill Lynch. 17 декабря
2008 года разница достигла рекордных 27,89 процентных пункта, так как глобальный
кредитный кризис привел к списаниям и потерям на сумму более $1 трлн в
финансовых фирмах.
Компаниям, возможно, придется обратиться за помощью к
правительствам своих стран, чтобы избежать дефолтов, как говорит Гримех, бывший
руководитель направления развивающихся рынков в Lehman Brothers. Глава
бразильского центробанка Энрике Мейрелес на прошлой неделе уже обнародовал план
предоставления более $20 млрд для поддержки выплаты корпоративных долгов 4000
местных компаний в этом году. Мексиканские компании уже получают помощь от
государственных банков, как заявила на прошлой неделе аналитик Standard &
Poor’s Джойдип Мухерджи.
"Если глобальные международные банки продолжат свое
отступление, фондовый рынок продолжит падать, а кредиты останутся в
"замороженном" состоянии, то местным корпорациями понадобится, по моему мнению,
дополнительная поддержка правительства, центробанков и государственных банков",
- как считает Гримех.
По информации Bloomberg.
