18:3524 марта 200818:35
17просмотров
18:3524 марта 2008
"Дочка" РЖД" – компания "Желдорипотека" – в апреле этого года планирует разместить второй выпуск облигаций на сумму 2,5 млрд рублей. Процентная ставка по публичному займу низкая, но покупатели облигаций могут надеяться на премию через год, считают эксперты.
"Мы начали маркетинг выпуска облигаций второй серии, и
планируем размещение в апреле этого года по ставке первого купона в диапазоне
13-13,5% годовых, - сообщил dp.ru финансовый директор "Желдорипотеки" Алексей
Лясецкий. Организаторами размещения выступают инвестиционный банк "Траст" и
Транскредитбанк. Инвесторы смогут "сбросить" бумаги по годовой оферте.
"Привлеченные средства пойдут на финансирование как
ипотечной программы РЖД, так и собственной инвестиционной программы компании, -
добавил Алексей Лясецкий. – В частности, на приобретение новых участков под
застройку, проектно-изыскательские работы, строительство новых объектов".
Такая же судьба постигла средства, привлеченные в ходе
размещения облигаций первой серии, которые были размещены по открытой подписке
на ММВБ в декабре 2007 года по ставке 12,5% годовых.
"Риски по покупке облигаций "Желдорипотеки" довольно низкие,
- комментирует аналитик "Собинбанка" Юрия Голбан". – С одной стороны, у компании
серьезный акционер – РЖД, и организаторы выпуска. Смущает выбор поручителя –
неизвестной на рынке компании "Транс-инвест". Но, думаю, в случае проблем,
компанию сможет профинансировать РЖД, которая является ее основным кредитором.
Общий долг "Желдорипотеки" – около 12 млрд руб., около 6,8 млрд – компания
должна "Российским железным дорогам".
Ликвидность облигаций "Желдорипотеки" довольно низкая, по
мнению аналитика. Причина тому – большие обязательства по обеспечению жильем
рыботников РЖД. Однако компания в последнее время увеличивает долю на
рынке коммерческой недвижимости.
"Цена облигаций занижена, думаю, что инвесторы могут к
моменту выкупа получить премию, - добавил Юрий Голбан. – Но в том случае, если
это будет честное публичное размещение, и бумаги не купят ВТБ или Сбербанк".
"Желдорипотека" была создана в феврале 2001 года для решения
жилищных проблем работников РЖД. С октября 2003 года ОАО "РЖД" стало 100%-ным
акционером компании. Осенью 2005 года "Желдорипотека" начала реализовывать
собственную инвестиционную программу, а с декабря 2006 года стала головной
управляющей компанией, привлекаемой для реализации инвестиционных проектов
строительства жилья и коммерческих объектов, в частности тех, которые находятся
в собственности или пользовании РЖД, но не используются для обеспечения
перевозки грузов и пассажиров.
