11:3124 декабря 200711:31
4просмотров
11:3124 декабря 2007
Уходящий год станет рекордным для рынка IPO и SPO в России, уверены аналитики Альфа-банка. По его итогам общий объем IPO и SPO превысит $32 млрд.
<b>В 2008 году ожидается</b> как минимум 40 размещений общим объемом от $29 до $54 млрд. Среди эмитентов - банки, представители металлургии, электроэнергетики и недвижимости, говорится в сообщении <a href="http://www.alfabank.ru/" target=_blank>банка</a>.
<b>В 2007 году приоритет</b> инвесторов составляли крупные сделки. Средний размер сделки IPO/SPO в России с учетом двух крупных размещений ВТБ и Сбербанка составил $1,3 млрд и $526 млн без их учета. В emerging markets (без РФ) средний объем сделки составляет $150 млн.
<b>Размещения мелких </b>и средних компаний во второй половине 2007 года оказались успешными, несмотря на кризис ликвидности. В августе-декабре 12 компаний в ходе IPO/SPO разместили акций на $6,4 млрд. Средний объем сделок составил $533 млн.
<b>Пропорции размещений изменились</b> в пользу российских бирж. Если в 2005 году 94% размещений российских компаний прошли на западных биржах, то в 2007 году уже 52% размещений было осуществлено на российских площадках. Ликвидность вторичного рынка акций из серии IPO/SPO смещается в пользу российских фондовых площадок.
<b>Изменилась и отраслевая</b> структура размещений. Масштабный выпуск акций несырьевых компаний привел к сокращению удельного веса нефтегазового сектора в суммарном объеме рынка ликвидных акций с 68% на конец 2006 года до 55% в ноябре 2007 года. В 2007 году на IPO/SPO в банковском секторе и недвижимости пришлось 68% размещений.
<b>Доходность бумаг</b>, выпущенных в 2007 году, преимущественно превышает доходность индекса РТС. Из 30 первичных и дополнительных размещений, завершенных в 2007 году, половина (включая ВТБ) торгуются ниже цены, по которой они были предложены инвесторам (максимальный дисконт составляет 56%). Остальные торгуются выше цены размещения (максимальный прирост — 75%).
