00:0015 февраля 200500:00
21просмотров
00:0015 февраля 2005
СПб. Российский срочный рынок - это примерно на 30% рынок хеджеров и на 70% - спекулянтов. Их цели во многом противоречивы. Для хеджеров улучшение ситуации на рынке - это появление новых контрактов с разнообразными условиями поставки.
Спекулянтам важны ликвидность и
волатильность.
Основная торговая площадка по долларовым фьючерсам - это
ММВБ. На бирже "Санкт-Петербург" проходят торги на кросс-курс евро к доллару США
и на сырую нефть марки Brent.
Фьючерс на золото торгуется на СПВБ. Торги
поставочными фьючерсами на рожь и пшеницу ведутся на Сибирской бирже. Почти
отсутствуют процентные фьючерсы. В 2004 г. этот вид срочного контракта был
представлен в секции FORTS в виде фьючерсов на облигации городского внутреннего
займа Москвы.
С развитием рынка деривативов на практике получили
распространение более сложные инструменты - структурные продукты. Они
представляют собой комбинацию одного или нескольких деривативов с базисным
активом.
"Структурные продукты используются как для хеджирования, так и
при создании спекулятивных портфелей. Однако круг потребителей этого продукта
достаточно узок, поскольку предназначен для тех людей, у которых имеется
определенный прогноз на будущее состояние рынка", - говорит начальник управления
структурных продуктов ИФ "Олма" Андрей Дронин.
Наибольшее распространение
структурные продукты получили на внебиржевом рынке. "Внебиржевой рынок
структурных продуктов предоставляет инвесторам гораздо больше возможностей. Речь
идет как о структурных продуктах, предоставляющих инвесторам средство доступа на
российский рынок, как свопы на совокупный доход), так и о внебиржевых опционах
на отдельные акции, корзины акций и индексы", - рассказывает директор управления
структурных продуктов рынка акций ЗАО "Ренессанс Капитал" Павел Просянкин.
