Долги "Газпрома" расхватали

СПб. Спрос на аукционе по размещению пятого выпуска облигаций ОАО "Газпром" на 5 млрд рублей превысил предложение в 1,8 раза.<BR> Ставка купона в ходе конкурса на ММВБ определена в размере 7,58% годовых, что соответствует доходности к погашению 7,72% годовых. Спрос на облигации составил 9 млрд рублей, на аукцион было подано 120 заявок от инвесторов. В ходе аукциона удовлетворено 73 заявки.<BR> <B>Тепличное размещение</B><BR> В том, что займ будет выкуплен полностью, участники рынка не сомневались. Размещение облигаций происходило в достаточно тепличных условиях: ралли на евробондах, избыточная рублевая ликвидность и снизившиеся девальвационные ожидания.<BR> "Итоги размещения в целом ожидаемы, -- уверен трейдер по облигациям департамента управления активами ООО "УК "М.И.Р." Виктор Федулов. -- Внушительный состав синдиката (10 участников) и благоприятная ситуация на рынке в целом обеспечили высокий спрос, который превысил объем выпуска на 80%. Нереализованный спрос вышел на вторичный рынок и привел к росту цены третьего выпуска облигаций "Газпрома" до 101,57% от номинала к 17.00. Итоговая премия по доходности составила около 20 базисных пунктов к третьему выпуску компании, что, в общем, отражает большую дюрацию нового выпуска и тот факт, что он станет доступен для вторичного обращения через месяц".<BR> "Московская" тактика<BR> Отметим, что "Газпром" одновременно подавал на регистрацию сразу три облигационных займа, каждый объемом 5 млрд рублей, со сроком обращения 3 года, 4 года и 5 лет, чтобы иметь возможность размещать в необходимый момент именно тот заем, который лучше соответствует текущей конъюнктуре рынка. Такой подход характерен для размещения облигаций Москвы. По мнению аналитиков, в выборе эмитентом именно трехлетних облигаций нет конъюнктурных предпосылок. Ситуация на рынке сейчас одинаково благоприятна для размещения любого из зарегистрированных займов.<BR> Дата погашения облигаций -- 9 октября 2007 г. Бумага имеет шесть полугодовых купонов с одинаковой ставкой.