Фонды оказались устойчивее рынка

Во II квартале максимальная доходность по ПИФам -- 45,84% годовых<BR> СПб. НАУФОР считает, что инвестиционные фонды во втором полугодии оказались устойчивее рынка, и прогнозирует рост показателей деятельности фондов в III квартале.<BR> Во вторник Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предоставила участникам рынка результаты деятельности инвестиционных фондов за первое полугодие.<BR> По данным НАУФОР, "доля активов ПИФов акций по итогам I квартала 2004 г. в суммарных активах составляет 85%, а по итогам II квартала -- уже только 81%". Как уже отмечал "ДП", доходность за второе полугодие для подавляющего большинства фондов оказалась отрицательной. Однако специалисты отмечают позитивное поведение доходности фондов по отношению к фондовым индексам. "Динамика изменения показателей ПИФов позволяет говорить о большей устойчивости рынка коллективных инвестиций по сравнению с фондовым рынком.<BR> Поскольку ситуация на фондовом рынке стремится к стабилизации, можно прогнозировать рост показателей деятельности ПИФов уже в III квартале", -- заключает ведущий специалист рейтингового агентства НАУФОР Мария Семенова.<BR> <B>Российские лидеры</B><BR> По приросту стоимости пая лидирует ОПИФ "Фонд Облигаций" под управлением ЗАО "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент", прирост стоимости -- 46%. На втором месте интервальный фонд смешанных инвестиций "Альфа-Капитал" под управлением одноименной управляющей компании, прирост составил 19%. На третьем месте также интервальный фонд акций "РН-2" под управлением ООО "Управляющая компания "РН-траст", прирост составил 17%.<BR> <B>Управление портфелем</B><BR> Управляющий портфелем ОПИФ "Фонд Облигаций" УК ЗАО "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" Александр Матюхин поделился принципами управления портфелем: "Удачной оказалась операция с акциями банка Русский стандарт. Вовремя прикупили, заработали около 2%, продав в момент, когда они пользовались спросом.<BR> Поскольку имеется тенденция к росту процентных ставок, необходимо иметь в портфеле облигации с небольшой дюрацией, то есть со сроком до погашения не более года. Можно брать больший срок, но с более высоким купоном. В теперешней ситуации, когда цены практически стоят на месте, мы зарабатываем за счет купонов. Вообще, мы практически не продаем облигации. Мы не приобретаем облигации с доходностью ниже 10% годовых, доходность существующих сейчас в портфеле облигаций 13-17%, средневзвешенная -- около 14%. В основном это корпоративные облигации. Около 15% портфеля составляют облигации Петербурга. Пару лет назад их доля достигала 70-80%, тогда и доходность была существенно выше".<BR> "Среди всех ПИФов по итогам работы во II квартале 2004 г. наилучшие результаты по приросту стоимости чистых активов показали: ОПИФ облигаций "ДИТ -- Долгосрочные Инвестиции" под управлением ООО "Дойчер Инвестмент Траст", прирост составил 819%; ОПИФ акций "Стоик" под управлением ООО "Управляющая компания Промышленно-строительного банка", прирост составил 204%; ОПИФ облигаций "Совершенный" под управлением ОАО УК "Пифагор", прирост составил 139%", -- отмечает Мария Семенова.<BR> <B>кто есть кто</B><BR> <B>Показатели Паевых Инвестиционных Фондов</B><BR> по итогам деятельности во II квартале 2004 г., УК которых зарегистрированы в Петербурге <P> Название ПИФа Тип фонда Дата регистрации СЧА*, млн. руб. Прирост СЧА*, % Прирост стоимости пая, % Под управлением УК<BR> 1 "Деловая недвижимость" ЗПИФ Н 19.11.03 500,79 -0,06 -0,04 ОАО "Креативные инвестиционные технологии" (КИТ)<BR> 2 "Межрегиональный фонд недвижимости"* ЗПИФ Н 19.11.03 399,21 -0,25 -0,17 ОАО "КИТ"<BR> 3 "АВК -- Фонд ликвидных активов" ОПИФ СИ 08.11.00 322,22 5,41 -0,12 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 4 "ЖИЛАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ" ЗПИФ Н 13.04.04 300,58 - - ООО "УК Промышленно-строительного банка"<BR> 5 "КИТ-Фонд сбалансированный" ОПИФ СИ 24.12.02 272,59 57,41 -1,92 ОАО "КИТ"<BR> 6 "КИТ-Фонд акций" ОПИФ А 16.07.03 126,59 4,74 -3,52 ОАО "КИТ"<BR> 7 "Петровский универсальный фонд" ИПИФ СИ 15.08.01 125,00 -1,03 3,56 ООО "УК "Петровский Фондовый Дом"<BR> 8 "Первый Петербургский фонд<BR> прямых инвестиций в недвижимость" ЗПИФ Н 05.12.03 108,88 н.д. - ООО "УК "Свиньин и Партнеры"<BR> 9 "СТОИК" ОПИФ А 30.04.03 84,70 204,13 - ООО "УК Промышленно-строительного банка"<BR> 10 "Российская электроэнергетика" ОПИФ СИ 24.12.02 67,77 2,51 -4,68 ОАО "КИТ"<BR> 11 "Российские телекоммуникации" ОПИФ СИ 21.03.03 65,79 35,29 2,22 ОАО "КИТ"<BR> 12 "ТИТАН" ОПИФ СИ 30.04.03 63,90 110,47 - ООО "УК Промышленно-строительного банка"<BR> 13 "АВК -- Фонд государственных ценных бумаг" ОПИФ О 08.11.00 61,65 0,59 -0,01 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 14 "ФИНАНСИСТ" ОПИФ О 30.04.03 59,88 13,22 - ООО "УК Промышленно-строительного банка"<BR> 15 "КИТ-Фонд облигаций" ОПИФ О 24.12.02 49,91 -23,26 1,93 ОАО "КИТ"<BR> 16 "КИТ-Российская нефть" ОПИФ СИ 24.12.02 45,63 54,57 -5,46 ОАО "КИТ"<BR> 17 "Капитал" ОПИФ СИ 08.11.2000 44,42 -6,88 -5,76 ЗАО "УК "Энергокапитал"<BR> 18 "АВК -- Фонд связи и телекоммуникаций" ОПИФ А 27.08.03 36,28 9,81 -0,03 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 19 "АВК -- Фонд корпоративных облигаций" ОПИФ О 11.06.03 25,16 19,13 -0,02 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 20 "Юбилейный" ОПИФ СИ 26.02.03 19,57 12,02 -1,27 ЗАО "УК "Элтра-Инвест"<BR> 21 "АВК -- Фонд привилегированных акций" ОПИФ А 10.12.03 15,70 39,18 -0,06 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 22 "Петровский фонд государственных ценных бумаг" ИПИФ О 15.08.01 9,00 1,12 4,32 ООО "УК "Петровский Фондовый Дом"<BR> 23 "АВК -- Фонд топливно-энергетического комплекса" ОПИФ А 27.08.03 8,51 -29,38 -0,16 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 24 Тренд Интервальный ИПИФ СИ 28.01.04 5,94 н.д. -4,76 ООО УК "Тренд"<BR> 25 "АВК -- Фонд накопительный" ОПИФ СИ 10.12.03 5,17 5,30 -0,06 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 26 "Пифагор -- фонд смешанных инвестиций" ОПИФ СИ 05.11.03 4,00 48,15 -3,70 ОАО УК "Пифагор"<BR> 27 Стремительный ОПИФ А 16.01.04 2,63 н.д. -16,40 ЗАО "УК "Корабел"<BR> 28 Стерегущий ОПИФ О 16.01.04 2,46 н.д. -3,04 ЗАО "УК "Корабел"<BR> 29 "М.И.Р. -- Фонд роста" ОПИФ СИ 09.06.04 2,45 н.д. - ООО "УК "Менеджмент. Инвестиции. Развитие"<BR> 30 Сообразительный ОПИФ А 16.01.04 2,44 н.д. -12,90 ЗАО "УК "Корабел"<BR> 31 Стойкий ОПИФ СИ 16.01.04 2,36 н.д. -7,39 ЗАО "УК "Корабел"<BR> 32 "АВК -- Фонд долгосрочный" ИПФИ СИ 27.04.01 1,55 -2,52 -0,23 ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь"<BR> 33 "АВК -- Регион" ОПИФ СИ 12.05.04 0,30 - - ЗАО "УК АВК "Дворцовая площадь" <P> Примечание: * -- СЧА -- стоимость чистых активов<BR> Источник: НАУФОР (ВП)