00:0016 марта 200400:00
8просмотров
00:0016 марта 2004
СПб. Прошедшие выборы Президента РФ становятся стимулом для продолжения роста стоимости российских облигаций.
СПб. Прошедшие выборы Президента РФ становятся стимулом для продолжения роста стоимости российских облигаций.
<P>
Аналитики говорят о том, что на рынке корпоративных и субфедеральных облигаций наблюдается консолидация с незначительными колебаниями котировок (плюс-минус 0,1%), а также продолжаются покупки федеральных выпусков: цены долгосрочных серий выросли на 0,15-0,2%. В основе наметившейся тенденции лежит, во-первых, устранение, пусть незначительной политической неопределенности, а во-вторых, факторы, способствующие дальнейшему укреплению рубля.<BR>
<B>Доверие поможет</B><BR>
"Мы полагаем, нас ждет продолжение роста рублевых облигаций, -- комментирует Павел Петровский, начальник финансового отдела петербургского филиала ОАО "Банк Москвы". -- Внутренние экономические факторы остаются благосклонными, а исход президентских выборов и высокое доверие населения к Путину могут заставить иностранных участников вкладывать в рублевые облигации. Внешние макроэкономические факторы также пока остаются положительными. Таким образом, принципиальных изменений на рынке не ожидается, может измениться только доходность по облигациям, в сторону снижения".<BR>
<B>Рубль крепчает</B><BR>
Хотя выборы как важное политическое событие невозможно не учитывать при анализе тенденций на финансовых рынках, не меньшую роль играют окончание первого отчетного квартала и по-прежнему высокая ликвидность.<BR>
"Несмотря на то что итоги прошедших выборов прогнозировались с высокой степенью вероятности, интрига этих выборов состояла прежде всего в оценке рисков по изменению текущего вектора политического и экономического развития после неизбежной смены кабинета министров, -- считает Олег Соломин, начальник отдела анализа финансовых рисков ОАО "Промышленно-строительный банк". -- Но даже несмотря на тесную ассоциативную связь "выборы -- экономический курс -- инвестиционный рейтинг -- снижение процентных ставок", которая потенциально могла усилить рынок, превалировал при формировании текущей позитивной тенденции на долговом рынке скорее фактор высокого уровня ликвидности. Этот фактор связан с усилением тенденции по укреплению курса рубля и наблюдается с начала декабря прошлого года".
