Республики ударились в облигационные займы

<BR><BR>Вчера состоялся аукцион по размещению облигаций Республики Карелия. Продвигается и продажа займа Республики Коми.<BR>Непростая судьба обоих займов счастливо разрешилась с изменением ситуации на рынке субфедеральных облигаций. В прошлом году Карелии не удалось продать облигации по высокой цене, а Коми вручила инвесторам лишь несколько процентов от объема займа.<BR>Вчерашний аукцион позволил "реабилитироваться" на рынке как Карелии, так и СПВБ за провал при размещении в октябре прошлого года. Северо-Западный банк Сбербанка России вместе с банком "МЕНАТЕП Санкт-Петербург" за 1 день смог разместить три четверти займа.<BR>Максимум доходности был очерчен эмитентом до аукциона на уровне 22% годовых (см. "ДП" №63/02, www.dp.ru), что вполне устроило инвесторов. Для сравнения: доходность похожих по параметрам облигаций ОАО "Северо-Западный Телеком", размещенных неделю назад, составила 20,85% годовых. Облигации Петербурга с аналогичным сроком обращения приносят 18,5% годовых.<BR>Доходность карельских облигаций по цене отсечения составила 21,85% годовых, по средневзвешенной цене -- 21,79% годовых. Из поданных 9 участниками торгов 233 заявок было удовлетворено 210 на общую сумму 113 млн рублей.<BR>Дилеры обращают внимание на большое количество мелких заявок на аукционе и недоразмещение всего объема. Вопреки ожиданиям, Сбербанк не стал выкупать на себя весь выпуск облигаций, обеспечив возможность поучаствовать в покупке облигаций большому числу инвесторов.<BR>Интересно, что два крупнейших банка, работающих с субфедеральными облигациями на СПВБ, -- ОАО "Промышленно-строительный банк" и ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" участия в размещении не принимали. В октябрьском аукционе ПСБ участвовал в качестве генерального агента карельских облигаций.<BR><BR><B>Коми продается</B><BR>Сегодня в Интернете пройдет конференция заместителя главы Республики Коми Юрия Колмакова, посвященная вопросу размещения займа Республики Коми 2001 года. Аукцион по доразмещению облигаций намечено провести на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) в период 13-17 мая. Однако займ продается и без аукциона и PR-акций.<BR>12 апреля на ММВБ было продано облигаций на 148,5 млн рублей по номиналу с доходностью 21,8% годовых. Как сообщил "ДП" председатель правления ОАО КРБ "Ухтабанк" Дмитрий Орлов, покупателем стал "крупный российский финансовый институт, представляющий интересы группы инвесторов, переговоры с которым Ухтабанк вел в рамках презентаций займа начиная еще с декабря 2001 года".<BR>Ухтабанк является генеральным агентом займа Республики Коми, а со-андеррайтером выступает петербургская группа "Вэб-Инвест". Совместно с Ухтабанком группа также поддерживает котировки на вторичном рынке, обеспечивая облигациям необходимую ликвидность. "Значительной разницы между облигациями Карелии и Коми не видно. Нам они неинтересны до тех пор, пока по ним не будет более-менее ликвидного рынка", -- говорит начальник отдела доверительного управления ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" Валентин Рязанцев.<BR>При использовании информации ссылка на СПВБ обязательна.<BR>Телефоны: (812) 324 3876;<BR>324 3828.<BR>Факс: (812) 310 2647.<BR>Наш адрес в INTERNET: http://www.spcex.ru<BR>www.gms.ru