Инвесторам дают немного заработать

<BR><BR>Доходность новых выпусков корпоративных облигаций превышает 20% годовых. <BR>После периода некоторого затишья возобновились привлекательные для инвесторов эмиссии корпоративных облигаций. На прошлой неделе было размещено три выпуска в объеме почти 3 млрд руб. по номиналу. По всем облигациям ставка купонного дохода на период 3-6 месяцев превышает 20% годовых. При этом есть возможность погасить облигации уже в дату выплаты первого купона. <BR><BR><B>Нефтехимия</B><BR>Крупнейшим из выпусков стал облигационный займ ОАО "Сибирско-Уральская нефтегазохимическая компания" (АК "СИБУР"). Объем выпуска составил 2 млрд руб. по номиналу. Выпуск был полностью размещен 3 июля по закрытой подписке. Облигации в равных долях были выкуплены синдикатом из четырех банков: Райффайзенбанк (Австрия) (организатор займа), МДМ-Банк, Банк "Зенит" и Альфа-Банк. <BR>Срок обращения купонных бумаг составляет 1,5 года. По облигациям раз в полгода выплачивается купонный доход. Ставка первого купона, который будет выплачен 3 декабря 2001 года, установлена в размере 20,95% годовых.<BR>Кроме этого облигации "СИБУРа" имеют дополнительные особенности. Эмитент уже опубликовал первую оферту о выкупе облигаций по номиналу в дату погашения купона. Аналогичные оферты будут опубликованы и впоследствии. Также эмитент хеджирует валютную доходность по облигациям в размере 9% годовых за счет выплаты дополнительного купона при погашении облигации.<BR><BR><B>Металл</B><BR>На следующий день на ММВБ размещались облигации ОАО "Нижнетагильский металлургический комбинат" (НТМК). Все бумаги на 350 млн руб. по номиналу были размещены за один день. По сообщению МДМ-Банка, выступающего андеррайтером, платежным агентом и финансовым консультантом займа, в ходе размещения была заключена 41 сделка. Планируется, что отчет об итогах выпуска будет зарегистрирован 18 июля, после чего начнется обращение облигаций как на ММВБ, так и на внебиржевом рынке. <BR>Срок обращения купонных облигаций НТМК составляет 1 год. Купон выплачивается раз в 4 месяца. Доходность первого купона равна 21% годовых. В дальнейшем ставки будут определяться на основе рыночного уровня ставок (средней доходности ОФЗ и ставки рефинансирования ЦБ). Традиционно присутствует оферта НТМК о выкупе облигаций но номиналу в первую дату купонной выплаты. <BR><BR><B>Алмазы</B><BR>Удачно прошло размещение и очередного облигационного займа ЗАО АК "АЛРОСА". 7-й выпуск был размещен 5 июля на ММВБ в объеме 600 млн руб. по номиналу. Результаты размещения аналогичного, 6-го выпуска ФКЦБ зарегистрировала на прошлой неделе. По информации Альфа-Банка, андеррайтера и платежного агента выпуска, спрос на облигации превысил объем размещения, поэтому результаты состоявшегося размещения были оценены банком как очень успешные. <BR>Облигации 7-го выпуска погашаются 3 июля 2002 года, однако Альфа-Банк опубликовал оферту о досрочном выкупе облигаций по номиналу на следующий день после выплаты четвертого купона. Купон по облигациям АК "АЛРОСА" выплачивается ежеквартально. Ставка на первый период установлена в размере 23% годовых. Начиная со 2-го купона, ставка рассчитывается на основании средней доходности ОФЗ серий 27001-27011, 28001. <BR><BR><B>Дальше</B><BR>В среду на ММВБ начнется размещение облигаций ОАО РИКБ "БашКредитБанк". Объем выпуска равен 1 млрд руб., срок обращения - 481 день. Купон выплачивается 1 раз в 4 месяца по ставке 15% годовых. <BR>Башкредитбанк опубликовал оферту о выкупе облигаций в период с 26 октября по 2 ноября 2001 года по цене 96,92% от номинала. Интересные рублевые облигации выпустит ООО "Рабо Инвест", дочерняя компания инвестиционного подразделения нидерландского Rabobank. Общий объем облигационного займа составит 1,2 млрд руб. по номиналу. ФКЦБ зарегистрировала первые четыре выпуска объемом 150 млн руб. каждый. Все выпуски являются дисконтными и имеют срок обращения 6 месяцев. <BR>Их размещение намечено на август. Облигации будут торговаться на ММВБ. В зависимости от спроса инвесторов Rabobank рассмотрит возможность размещения рублевых облигаций со сроком погашения от 3 до 5 лет в следующем году.<BR>"Рабо Инвест" занимается организацией, управлением и мониторингом за финансированием экспортных и торговых сделок с Россией. Работает в качестве организатора и/или агента при проведении российских и международных сделок, а также менеджера по реструктуризации долгов. Средства от размещения облигаций планируется направить на финансирование соглашений по выкупу товарных запасов, в том числе на финансирование урожаев зерна и сахара этого года.<BR>"Это второй выпуск облигаций, который будет выпущен дочерней компанией западного банка за последние 3 года. Выпуск уникален, так как он первый получает высококачественную гарантию от материнского банка, имеющего кредитный рейтинг AAA. Размещение облигаций подчеркивает наше доверие к российскому рынку", - сказал генеральный директор ООО "Рабо Инвест" Алексей Беляев.<BR>Rabobank Nederland гарантировал держателям облигаций выплаты по всем выпускам. В прошлом году рублевые облигации в объеме 2 млрд руб. по номиналу выпустило ООО "Кредит Свисс Ферст Бостон Капитал", дочерняя компания инвестиционного банка Credit Swiss First Boston. Эти облигации имеют самые высокие обороты торгов на ММВБ. <BR><BR>АК "СИБУР" является крупнейшей нефтехимической компанией России. Выручка от реализации продукции за 2000 год - 32,2 млрд руб., что на порядок больше, чем в 1999 году. Балансовая прибыль составила 2,7 млрд руб., чистая прибыль - 1,9 млрд руб. В прошлом году компания инвестировала в реконструкцию и модернизацию производственных мощностей 2 млрд руб. Контрольный пакет акций АК "СИБУР" принадлежит ОАО "Газпром". <BR>НТМК является одним из крупнейших металлургических комбинатов и единственным производителем ванадиевой стали улучшенного качества в России. Прирост объема продаж комбината в 2000 году составил 76%. Выручка составила 18,3 млрд руб., прибыль - 534 млн руб. Привлеченные на рынке средства будут направлены на строительство машины непрерывного литья заготовок (в рамках проекта производства труб большого диаметра для ОАО "Газпром"), и на реконструкцию энергетического хозяйства.