Город укротил внешний долг

<BR><BR>Председатель Комитета финансов Виктор Кротов подтвердил значительное сокращение долга Петербурга по еврооблигациям за счет их досрочного выкупа городом. <BR>По его словам, в 2000 году Петербург досрочно выкупил облигаций на $80,3 млн, а в 2001 году выкупит облигаций еще на $100 млн. Кроме того, в ближайшее время администрация Петербурга проведет переговоры с международными инвестиционными институтами о возможном рефинансирования внешнего долга путем выпуска новых еврооблигаций или привлечения кредитов. <BR><BR><B>Выкупа долго ждали</B><BR>Петербург выпустил пятилетние еврооблигации в июне 1997 года с целью реструктуризации долга по МКО и банковским кредитам. Объем выпуска составлял $300 млн по номиналу. По облигациям 2 раза в год выплачивается доход в виде купона в размере 9,5% годовых. В первый раз город осуществил досрочный выкуп в 1997 году в объеме $1,7 млн. Финансовый кризис 1998 года резко увеличил рублевую стоимость внешнего долга, и о его сокращении пришлось надолго забыть.<BR>Проблема погашения почти $300 млн 18 июня 2002 года стала главной в сфере управления городским долгом. Улучшение ситуации с доходами бюджета позволило городу направить часть профицита на досрочный выкуп еврооблигаций. Однако главным источником средств стало наращивание эмиссии МКО. Деньги, которые город занимал на внутреннем рынке, уходили к владельцам еврооблигаций. Наибольший объем выкупа пришелся на III квартал этого года.<BR> С точки зрения конъюнктуры рынка, выкуп облигаций проходил по достаточно высоким ценам. Именно в III квартале цена петербургских еврооблигаций достигала 95% от номинала, в то время как сейчас она держится ниже 90% от номинала. Маловероятно, что операции города на открытом рынке и вызвали всплеск цен. Скорее всего, город выкупил облигации по договоренности с несколькими крупными держателями.<BR><BR><B>Рынок доволен</B><BR>"Я думаю, что заявление Виктора Кротова было изучено многими с большим интересом. Способность муниципальных властей выкупать собственные обязательства, и к тому же номинированные в иностранной валюте, - показатель благополучия городского бюджета. Питерская администрация активно работает как на долговых рынках, так и на кредитном, привлекая займы на различные программы. Практически нет сомнений, что город исполнит бюджет текущего года с профицитом", - говорит аналитик рынка долговых ценных бумаг ИК "Тройка-Диалог" Александр Овчинников. <BR>"Однако ситуация вокруг питерских еврооблигаций не столь благополучна: их практически нет на рынке, ликвидность крайне низка. Бумаги могут неделями не котироваться, или выставляемые по ним цены являются лишь индикативными", - добавляет аналитик.<BR>Досрочный выкуп евробондов и намерение города рефинансировать оставшуюся часть долга практически ликвидируют опасность дефолта в 2002 году. Это подтверждает и повышение кредитных рейтингов города международными агентствами.<BR>2 недели назад агентство Fitch повысило долгосрочный валютный и рублевый рейтинги Петербурга до уровня "ССС+". 8 декабря прошло долгожданное повышение рейтинга агентством Moody's Investors Service. Долгосрочный валютный рейтинг Петербурга повышен с "Caa1" до "B3" при стабильном прогнозе.