Инкасбанк займет на 10 лет - у своих

<BR><BR>ОАО "Инкасбанк" в декабре планирует по закрытой подписке разместить десятилетние рублевые купонные облигации, первым из петербургских и российских банков.<BR>Совет директоров банка принял решение о выпуске и размещении процентных бездокументарных именных облигаций. <BR>Регистрация проспекта эмиссии должна пройти в конце ноября - начале декабря этого года, после чего банк начнет размещение облигаций. Способом размещения избрана закрытая подписка. <BR>Выпуск объемом 300 млн рублей будет состоять из 300 тысяч облигаций номиналом 1000 рублей каждая. Облигации будут выпускаться на срок 10 лет. Доход по облигациям начисляется каждые полгода в размере 0,5 ставки рефинансирования Банка России. <BR>В качестве потенциальных владельцев облигаций Инкасбанк видит юридических лиц. В зависимости от развития ситуации на финансовом рынке будет решен вопрос об организации торговли облигациями на бирже.<BR>Первый выпуск купонных облигаций в Петербурге интересен не только своей новизной, но и формой. Облигации Инкасбанка больше похожи на обычные западные банковские облигации, которые выпускаются на длительный срок и по которым выплачивается процентный доход, чем на существующие выпуски российских облигаций. Бумаги МДМ-Банка, Внешторгбанка и НОМОС-банка являются краткосрочными и дисконтными и по всем своим свойствам напоминают банковские векселя. <BR>Отличие заключалось лишь в процедуре оформления эмиссии и в возможности обращения облигаций на биржевом рынке. Эмиссия облигаций работает на кредитную историю банка, на его имидж, позволяет привлечь более широкий круг инвесторов. Удачный опыт первого выпуска облигаций МДМ-Банка повлиял на другие банки, заставил их обратить внимание на привлечение средств с помощью облигаций. Сейчас идет подготовка сразу нескольких выпусков облигаций московских банков.<BR>Купонные облигации Инкасбанка могут стать началом появления нового типа финансовых инструментов на российском рынке, так как это сделали облигации МДМ-Банка. <BR>До сих пор банки предпочитали привлечение средств на российском рынке с помощью векселей, очень редко выпускались и конвертируемые в акции облигации (банк "Санкт-Петербург"), а несколько крупных банков до кризиса вышли на рынок евробондов. Петербургский ПСБ, например, собирался, но до дефолта не успел. <BR>Преимущество векселей перед облигациями состоит в простоте их выпуска, а также в особенностях налогообложения. Расходы на эмиссию облигаций значительно повышают стоимость заимствований, в то время как дисконт и проценты по выпущенным банком векселям уменьшают налогооблагаемую базу.<BR><BR>Дмитрий Забелин, начальник управления инвестиций ОАО "Инкасбанк": <BR>"Решение о выпуске облигаций, а не векселей Инкасбанка было принято потому, что векселя обычно используются банком для привлечения средств сроком до года. В данном случае период обращения облигаций - 10 лет, что позволяет привлечь средства на больший срок. Инкасбанк планирует и в дальнейшем выпускать облигации и работать на организованном рынке ценных бумаг".<BR> <BR>Максим Цыганов, начальник казначейства ОАО (КБ) "БАЛТОНЭКСИМ Банк": <BR>"Нам интересно, когда на рынке появляются новые бумаги. Это говорит о том, что рынок оживает. Пока общей практики не сложилось и все выпуски банковских облигаций имеют нестандартные условия, однако 10 лет - это слишком дальний горизонт финансового планирования. Мы для себя не исключаем выпуск облигаций и будем внимательно отслеживать события на этом рынке".