Рублевая масса давит на банки

<BR><BR>Избыток свободных рублей остается для банков одной из главных проблем.<BR>Управление ликвидностью банков станет темой нескольких докладов на Восьмом Международном банковском конгрессе. <BR>Петербургские банки, как и их российские коллеги, страдают от невозможности выгодно "пристроить" все свободные рубли. Эта проблема остро стояла в начале 1999 года (см. рейтинг "ДП" в №45/99). К концу I квартала ситуация с избыточной ликвидностью только усугубилась.<BR>"ДП" проанализировал балансы 23 петербургских банков и выяснил, что их общие остатки на счетах в Банке России и касса выросли за I квартал 1999 года на 54% (см. таблицу). При этом у некоторых банков сумма свободных рублей выросла в несколько раз. Директор дирекции по управлению активными и пассивными операциями ОАО "Промышленно-строительный банк" Евгений Новиков сказал корреспонденту "ДП": "Увеличение ресурсной базы происходит главным образом за счет "коротких" денег, вкладывать которые без увеличения риска можно только в абсолютно ликвидные и соответствующие по срокам финансовые инструменты. Но их спектр на сегодняшний день крайне узок: межбанковский рынок еще не возродился, рынок ценных бумаг рискован и малоликвиден, поэтому мы не инвестируем в него большие средства. Валютный рынок жестко регулируется ЦБ. Таким образом, наиболее приемлемым инструментом в сегодняшних условиях являются депозиты ЦБ".<BR>Последние 2 месяца не изменили эту тенденцию. По данным Центробанка, в апреле и мае остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ продолжали расти. На 1 апреля 1999 года этот показатель был равен 34,343 млрд рублей, а на 1 июня - 59,654 млрд (с учетом средств Агентства по реструктуризации кредитных организаций, примерно 7 млрд рублей).<BR><BR><B>Зарабатывать не на чем</B><BR>Надежных и ликвидных финансовых инструментов, которые можно использовать для вложения свободных рублей, у банков по-прежнему недостаточно. В основном банки сейчас вкладываются в долгосрочные облигации федерального займа и векселя. Рынок межбанковских кредитов почти парализован из-за недоверия банков друг к другу. Достойных заемщиков из небанковской среды тоже на всех не хватает. Самым надежным вложением свободных рублей могла бы стать покупка валюты. Однако доступ на валютный рынок ограничен Центробанком.<BR>В этих условиях банкам остается надеяться на появление новых финансовых инструментов. Большие надежды связываются, например, с облигациями Банка России. Если Госдума в ближайшее время примет изменения в законы "О Банке России" и "О рынке ценных бумаг", касающиеся предоставления ЦБ права выпускать собственные ценные бумаги, банки хотя бы частично смогут избавиться от бремени избыточной рублевой массы. Большой интерес у банков могут вызвать и корпоративные облигации, размещение которых намечено на ММВБ в июне. Тем не менее неизвестно, смогут ли эти инструменты оттянуть на себя все лишние рубли. Интерес банков к новым ценным бумагам будет зависеть от их доходности.