Банковский сектор США получил первый убыток от торговли деривативами в прошлом году. Коммерческие банки Америки потеряли $836 млн., торгуя внебиржевыми контрактами.
Годом ранее прибыль от аналогичных операций составила $5,5
млрд. Из пятерки крупнейших банков, торгующих производными ценными бумагами,
прибыль получило только отделение деривативов Goldman Sachs, пишет Bloomberg.
Всего банки потеряли $9,2 млрд. в четвертом квартале
прошлого года, причем $ млрд. пришлось на потери с кредитных рынков. Торговля
иностранной валютой принесла прибыль в размере $4,1 млрд., а торговля сырьевыми
фьючерсами – $338 млн. Деривативы на процентные ставки принесли $3,4 млрд., а
торговля акциями помогла банкам получить еще $1,2 млрд. убытков.
Большая часть убытков на кредитных рынках обусловлена
продолжающимся списанием убытков с операций по вложению в бумаги, обеспеченные
ипотекой или привязанные к коммерческой недвижимости.
Попытки правительства помочь банкам, вливая дополнительный
капитал и частично гарантируя новый долг, также негативно сказались на прибыли
от торговли деривативами.
Читайте также:
Грязные слова на букву "Д"
Компании корректируют вниз стоимость платежей по
деривативам, получаемые от контрагента, если надежность контрагента снижается. В
то же время, если снижается надежность самой компании, она корректирует в
сторону понижения стоимость выплат по деривативам, которые она должна сделать
контрагенту. После вмешательства государства субъективный риск дефолтов для
банков понизился, а для их контрагентов остался на том же уровне. В итоге,
величина позиции, попадающей под кредитный риск, выросла.
Величина средств, которые банки должны были бы выплатить в
случае, если все производные контракты были бы ликвидированы, известная как
чистая текущая кредитная позиция, выросла в на 84% в четвертом квартале до
рекордных $800 млрд., в основном за счет падения процентных ставок, что
увеличило стоимость свопов, защищающих от колебаний ставок. Деривативы на
процентную ставку составляют 82% от всех контрактов.
