Текущая неделя будет богата на заседания центральных банков — поочередно их проведут в ЕС, США и России. Также взгляды аналитиков направлены на вероятное объявление очередных санкций, которые на этот раз могут затронуть несколько банков и рынок ноутбуков.
На прошлой неделе российский рынок акций фактически топтался на месте. Выраженные драйверы и идеи для продолжения роста по–прежнему отсутствовали. Незначительно колебался валютный рынок.
"Давший слабину рубль стабилизировался во второй половине недели, не дав доллару закрепиться выше отметки 63, а цены на нефть между тем упали к минимумам года на фоне вступления в силу эмбарго ЕС и потолка цен на российскую нефть", — рассказывает Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций". Между тем дополнительную поддержку рубль должен получить ближе к концу недели — её действие продлится до 27 декабря, когда будет пик налоговых экспортёров. И только затем вероятно ослабление.
"Прогнозы на 2023 год не изменились. Плавный процесс восстановления импорта и сокращение объёма экспорта должны стимулировать сокращение профицита торгового баланса РФ, что предполагает более слабый рубль, — отмечает Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований “Открытие Инвестиции”. — Уже к середине 2023 года мы можем увидеть доллар по цене 71–72 рубля".
На текущей неделе большинство аналитиков ждёт конкретных заявлений об усилении санкционного давления. ЕС готовится ввести очередной пакет санкций (девятый по счёту), который среди прочего предусматривает ограничения в отношении технологического и финансового секторов. Предполагается, что в пакет будет включено 200 новых физических и юридических лиц, будут наложены новые экспортные ограничения и — предполагаемое отключение от SWIFT ещё нескольких российских банков. В разных источниках фигурируют то две, то три российские кредитные организации.
Больше всего рынок ожидает регуляторных решений: заседание ФРС США намечено на вторник–среду, 13–14 декабря, ЕЦБ — на четверг, 15 декабря, а Банка России — пройдёт в пятницу. На этом фоне инвесторы будут проявлять осторожность.
В 2022 году ФРС повышала процентную ставку более резко, чем когда–либо с 1980–х годов, — четыре последних раза подряд по 75 базисных пунктов. И сейчас всё внимание на то, сохранится темп повышения или замедлится. "На мой взгляд, ставка будет повышена на 0,5 п. п., но смягчение риторики регулятора относительно дальнейшей монетарной политики может поддержать “аппетит к риску” до конца года", — полагает Андрей Алексеев, управляющий активами УК ПСБ.
Он отмечает, что для российского рынка важным событием станет заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Эксперт ожидает, что регулятор оставит её на прежних уровнях (7,5% годовых), что не окажет существенного влияния на рынки облигаций и акций.
Важнейшие статистические данные недели — ноябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (будет опубликован во вторник), а также финальные оценки ноябрьских производственных PMI в еврозоне и Штатах (пятница). Также во вторник состоится внеочередное заседание Совета министров энергетики ЕС, в повестке которого заявлен вопрос об установлении потолка цен на российский газ. В этот же день ОПЕК представит свой ежемесячный отчёт.
Помимо этого, на неделе закрывается реестр по дивидендам "Инарктики" (бывшая "Русская аквакультура") и "ФосАгро". Из отчётности предстоит публикация финансовых результатов по МСФО за III квартал 2022 года АФК "Система". Два последних эмитента входят в состав индекса Мосбиржи.
"Ориентиры на неделю для индексов Мосбиржи — 2100–2250 пунктов, РТС — 1020–1170 пунктов, — говорит Александр Бахтин. — В минувшую пятницу они колебались на уровнях 2170 и 1095 соответственно".
