Осень подтвердила тренд на снижение ставок в экономике: в сентябре ключевая ставка ЦБ упала до 17%, хотя ещё в июне она находилась на уровне 21%. Доходность банковских депозитов снижается быстрее, чем ключевая: банкам невыгодны "дорогие" депозиты. Как отмечают эксперты, на этом фоне частные инвесторы наращивают вложения в акции и облигации.
Ключевая ставка в России с июня снизилась на 4 процентных пункта — с 21% до 17% годовых. Аналитики отмечают, что до конца 2025 года она вновь может быть снижена, однако звучат разные прогнозы, от 0,5 процентных пунктов (п.п.) до 3 п.п., то есть до 14%-16,5%. Ставки по депозитам будут падать гораздо существеннее, так как кредитные организации пытаются предвосхитить действия регулятора и стараются снизить процентные выплаты. По данным маркетплейса "Финуслуги", текущие средние ставки по вкладам в банках на 3 месяца достигают 15,25% годовых, на 6 месяцев — 14,23%, на срок один год — 13,06%. В конец мая они были равны 19,73% годовых, 19,42% и 18,64%, соответственно.
"Инвесторы ищут возможность сохранить доходность. Заканчивается срок вкладов, открытых около года назад, текущие ставки по новым депозитам существенно ниже. Вкладчики снова присматриваются к фондовому рынку. Ставки по многим выпускам ОФЗ достигают двузначных цифр, существенно опережая инфляцию", – комментирует директор региональной сети "БКС Мир инвестиций" Сергей Данилов.
В сложившейся ситуации у облигаций с фиксированным купоном высокий потенциал роста стоимости. Получить доход инвестор может не только за счёт регулярных купонов, но и на росте стоимости бумаг. Эксперты также обращают внимание на долгосрочные ОФЗ и корпоративные облигации, поскольку "длинные" бумаги наиболее чувствительны к снижению ключевой ставки.
Ряд инвесторов, которые не уверены в правильности собственного выбора конкретных бумаг или не хотят уделять этому достаточно времени и внимания, чаще предпочитают паевые фонды.
"Такие ПИФы управляются профессионалами, которые отбирают наиболее перспективные ценные бумаги. У фонда могут быть предусмотрены регулярные выплаты, что очень подходит для рантье. Более того, внутри каждого квартала купоны могут реинвестироваться в денежный рынок — это ещё больше повышает потенциальную доходность", — поясняет Сергей Данилов.
Защита от девальвации рубля
Аналитики ожидают ослабление рубля до уровней 90-95 рублей за доллар к концу этого года. В следующем году российская валюта может подешеветь ещё сильнее. Однако есть финансовые инструменты, которые позволяют обезопасить себя от девальвации. Из консервативных решений — валютные и замещающие облигации российских компаний. Помимо защиты от ослабления рубля, они позволяют получать дополнительный процентный доход.
"Все валютные облигации, которые сегодня доступны инвесторам, выпущены в рамках российской инфраструктуры, это исключает риски неплатежей из-за санкций. А выпускают такие бумаги обычно крупные и надежные компании. Кроме того, выплаты инвесторам производятся в рублях по курсу ЦБ", — комментирует Сергей Данилов из "БКС Мир инвестиций".
Анализ рынка показывает, что сегодня инвестор может вложиться в диверсифицированный портфель валютных облигаций нажатием одной кнопки в брокерском приложении. Такую возможность предоставляют биржевые паевые фонды (БПИФ). В состав фонда могут быть включены облигации в китайских юанях и другие валютные бонды. Кроме защиты от девальвации такие инструменты, как и ПИФы на рублевые облигации, позволяют получать регулярные выплаты.
Рост на перспективу
Эксперты отмечают, что в условиях снижения ключевой ставки рублевые облигации позволяют зафиксировать высокую доходность, а на фоне ослабления рубля — часть средств имеет смысл разместить в валютных бондах. Однако это не значит, что нужно полностью игнорировать рынок акций. Тем более, что акции на длительном горизонте считаются лучшей защитой от инфляции.
"Ключевая ставка снижается, рубль слабеет — это важные факторы для роста фондового рынка, индекс Мосбиржи уже к концу этого года может достигнуть 3 300 пунктов. Если же произойдут улучшения в геополитике, многие бумаги могут показать доходность в десятки процентов", — говорит директор региональной сети "БКС Мир инвестиций".
Тем не менее акции — это инструмент с повышенным риском. Инвестору нужно действовать избирательно, в идеале — советоваться с профессионалами и следовать их рекомендациям. Их можно получить лично у опытного финансового советника, а также в брокерских приложениях крупных компаний: здесь доступна актуальная аналитика, инвестиционные идеи, а также образовательные курсы для новичков.
Следовать за профи
Для грамотных инвестиций, снижающих риски и увеличивающих потенциальный доход, подходят стратегии автоследования. Это технологичный сервис, который позволяет любому инвестору в автоматическом режиме повторять действия лучших трейдеров. Достаточно открыть брокерский счёт и выбрать подходящую стратегию – операции по покупке и продаже ценных бумаг будут повторяться за профессионалом.
"Сегодня инвесторам доступны стратегии автоследования на самые разные активы, перед выбором подходящего варианта важно определиться со своим риск-профилем, определить цели, в этом может помочь финансовый советник. При этом в инвестиционной сфере всё активнее используется искусственный интеллект. ИИ помогает в генерации новых инвестиционных идей, использующихся при разработке различных финансовых решений", – продолжает Сергей Данилов.
Технологические возможности в скором времени шагнут ещё дальше: на рынке появится возможность оценить «здоровье» своего портфеля в приложении для инвестиций. "Цель проекта заключается в том, чтобы максимально прозрачно и честно показать клиентам риски и потенциальные возможности их портфелей. Кроме того, предложить оптимальные варианты по улучшению "балла здоровья". Оценка будет по десятибалльной шкале в режиме реального времени. Таким образом, инвесторы смогут получать ещё больше качественной и объективной информации для достижения лучших финансовых результатов", – поясняет Сергей Данилов.
