Сентябрь "откусил" у ПИФов пятую часть

18:0303 октября 200818:03

6просмотров

18:0303 октября 2008

В сентябре всего пять из 467 открытых паевых фондов остались в "зеленой зоне". В интересах пайщиков некоторым управляющим даже пришлось идти на нарушения предписаний ФСФР.

Основные российские индексы под давлением внешнего негатива и на фоне массированного оттока ликвидности в сентябре рухнули к уровням конца 2005 года. Индекс ММВБ снизился на 23,82%, индекс РТС – на 26,72%. Инвесторы даже проводили аналогии с кризисом 1998 года.

Рынок коллективных инвестиций в сентябре повторил амплитуду движения фондового рынка. Средний убыток паевых инвестиционных фондов (ПИФов) равнялся 20,03%. А по итогам третьего квартала средние потери открытых паевых фондов составили 32,26%.

Первую строчку в рэнкинге доходности по итогам сентября занял "Глобэкс-Фонд акций", паи которого за месяц выросли на 4,56%.

"Мы предвидели эту ситуацию и выбрали из двух зол меньшее: соблюдая, прежде всего интересы пайщиков, мы умышленно пошли на нарушения и больше одной трети месяца находились в деньгах более чем на 50%. За это, естественно, получили предписание ФСФР, но зато смогли показать доходность лучше индекса", - рассказал dpmoney директор по инвестициям УК "Базис-Инвест" Олег Овчинников.

По словам Овчинникова, также поступали и управляющие некоторых других фондов. "Я не буду называть конкретные имена, но у меня есть информация, что некоторые управляющие открытыми фондами также как и мы шли на такие варианты", - сообщил он.

При этом предписание – самое мягкое наказание за подобные действия со стороны ФСФР: "Санкции могут быть разные – предписание, штраф, ну и, в крайнем случае, отзыв лицензии, но это уже самый последний вариант", - заметил Олег Овчинников.

"Конечно, все еще зависит и от состава портфеля. В частности у нас сработала интересная идея с "Полюс золотом". Как вы знаете, бумага за две недели возрастала от минимума к максимуму в три раза. У нас в портфеле была относительно большая доля акций этой компании, поэтому можно сказать, что фишка сработала", - сказал директор "Базис-Инвеста".

В целом, в сентябре наибольший иммунитет к кризису проявили фонды денежного рынка: в рэнкинге доходности, составленном "Национальной Лигой Управляющих", они заняли пять верхних строчек из шести.

Чуть хуже проявили себя фонды облигаций и смешанные фонды. А наибольшие потери понесли индексные фонды и фонды акций.

ПИФы-лидеры по доходности с 1 сентября по 1 октября*:

Название ПИФа	Управляющая компания	Доходность, %
Глобэкс-Фонд акций	Базис-Инвест	4,56
Агана-Депозит	Агана	0,56
Финам Депозитный	Финам Менеджмент	0,53
Ингосстрах денежный рынок	Ингосстрах-Инвестиции	0,29
Рублевка-Фонд денежного рынка	УК Банка Москвы	0,13

Больше всех в сентябре потерял фонд облигаций "Райффайзен-Корпоративные инвестиции", паи которого подешевели на 51,92%. По словам управляющего директора инвестиционного департамента УК "Райффайзен Капитал" Владимира Соловьева, снижение стоимости пая фонда в решающей степени связано с техническими факторами нерыночного характера.

"Поступившие на прошлой неделе в течение нескольких дней заявки на погашение большей части паев фонда были удовлетворены по стоимости, рассчитанной в соответствии с требованиями федерального законодательства, на основе средневзвешенных цен активов фонда на день подачи заявки. Поскольку решением ФСФР торги на биржах в дни, когда необходимо было произвести продажи активов фонда, были приостановлены, указанные продажи осуществлялись позднее, что и привело к значительному искажению стоимости пая", - объяснил он.

"В соответствии с инвестиционной политикой УК "Райффайзен Капитал" в состав имущества открытого облигационного фонда "Райффайзен – Корпоративные инвестиции" никогда не приобретались акции или другие высокорискованные финансовые инструменты", - уточнил Владимир Соловьев.

ПИФы-аутсайдеры по доходности с 1 сентября по 1 октября*:

Название ПИФа	Управляющая компания	Доходность, %
Райффайзен-Корпоративные инвестиции	Райффайзен-Капитал	-51,92
Пиоглобал Энергетика	Пиоглобал ЭМ	-51,06
Пиоглобал Телекоммуникации	Пиоглобал ЭМ	-48,03
Финам Электроэнергетика	Финам Менеджмент	-39,59
Газпромбанк-Электроэнергетика	Газпромбанк-Управление активами	-39,11

"Цитируя золотое правило фондового рынка – "Покупай дешево, продавай дорого", – мы хотели бы обратить внимание инвесторов на значительную недооцененность многих российских компаний, ценные бумаги которых составляют портфели ПИФов на сегодняшний день", - говорит заместитель генерального директора УК "АГАНА" Борис Соловьев.

Однако, по словам Соловьева, чтобы не пострадать от временных негативных движений рынка, нужно помнить, что паевые инвестиционные фонды являются финансовыми инструментами преимущественно для долгосрочного инвестирования и предполагают оптимальные сроки вложения средств от одного года.

*По данным "Национальной Лиги Управляющих"