"Золотая лихорадка" будоражит инвесторов

Рост мировых цен на драгоценный металл повысил привлекательность "золотых" инвестиций<BR> За прошедший год цена за унцию золота на мировом рынке выросла с $350 до $430 (см. диаграмму), что составляет примерно 23% годовых. <P> Такой доход выглядит весьма привлекательно для инвесторов, однако получить реальную прибыль от вложений в золото непросто. Тем более что дальнейший рост цен на этом рынке никто не гарантирует.<BR> За последние несколько дней цена желтого металла несколько снизилась и на прошлой неделе колебалась около $410 за тройскую унцию. Коррекцию цены подогрело заявление Бундесбанка о намерении продать в следующие 5 лет 600 т драгоценного металла. Всего с начала января золото подешевело почти на 5%, однако по сравнению с низкими процентами по депозитам годовая доходность "золотых" инвестиций все равно остается высокой. <P> <B>Купить просто</B><BR> На Северо-Западе работают два банка, предоставляющие физическим лицам возможность инвестировать в золото: Северо-Западный банк Сбербанка РФ и ОАО "НОМОС-банк". Оба банка предлагают три способа золотых вложений: мерные слитки, инвестиционные монеты и обезличенные металлические счета (ОМС).<BR> При покупке мерных слитков инвестор получает кусок золота весом не менее 5 граммов в Сбербанке и 100 граммов -- в НОМОС-банке. К явным минусам такого способа вложений относится то, что в стоимость слитка включен НДС, добавляющий к цене 18%, что делает такие инвестиции супердолгосрочными (вначале нужно ждать, пока цена на золото вырастет до уровня, покрывающего оплаченный НДС, и только потом начнется чистый рост). Правда, при покупке слитков инвестор не сталкивается с риском разорения банка: можно хранить слиток дома в кладовке, опасаясь лишь воров.<BR> Другой способ вложений в золото -- открытие ОМС. Его плюс -- отсутствие НДС. Инвестор покупает как бы виртуальное золото, которое лежит на его счете. Здесь, правда, инвестор берет на себя риск разорения банка. Владимир Зыков, начальник отдела по работе с драгоценными металлами петербургского филиала оао "НОМОС-банк", отмечает: "На данный момент в банке открыто 30 ОМС, подавляющее большинство которых открываются юридическими лицами для краткосрочных, как правило, не больше месяца, операций".<BR> Удалось выяснить также курс, по которому НОМОС-банк осуществляет продажу "виртуального" золота: он на 1% выше текущей цены продажи на Лондонской бирже металлов.<BR> Владимир Зыков также добавил, что вложения в инвестиционные монеты делаются скорее не с целью заработать, а с целью пополнить коллекцию. <P> <B>Продать сложнее</B><BR> Избавиться от золотого слитка с выгодой не так просто, как приобрести его. Сбербанк с радостью сообщает, что он является единственным банком региона, осуществляющим обратную покупку золотых слитков у населения. Владимир Зыков так объясняет нежелание своего банка связываться с обратной покупкой слитков: "Здесь всегда существует риск купить кота в мешке, а оборудования для проверки золотых слитков в банке нет, и приобретать его сейчас не имеет смысла: оно дорогое, а активность населения по инвестированию в золото довольно низкая: за 2003 г. банк провел 750 сделок по продаже золотых и серебряных слитков, причем более половины из них были куплены ювелирными фирмами явно не с целью инвестирования".<BR> Северо-Западный банк Сбербанка РФ предпочитает скрывать объемы продаж золота в слитках. На запрос "ДП" в Сбербанке сообщили лишь, что объем реализации золотых мерных слитков физическим лицам в 2003 г. увеличился по сравнению с 2002 г. в 1,6 раза. Кроме того, за 2003 г. Сбербанк реализовал свыше 57 тыс. монет из драгоценных металлов. По сравнению с 2002 г. реализация монет увеличилась в 1,3 раза. Объемы вложений в обезличенные металлические счета в золоте возросли в Сбербанке в IV квартале 2003 г. по сравнению с III кварталом 2003 г. в 4,4 раза.<BR> Получить доход от роста цен на золото с помощью металлического счета можно в любой момент. Правда, опять же придется пожертвовать доходом: НОМОС-банк выкупает "виртуальное" золото по цене на 1% ниже, чем лондонский курс покупки. <P> <B>Доходность скачет</B><BR> Положив деньги на валютный депозит, можно рассчитывать на стабильный доход в пределах 9% годовых. Если сравнить это с динамикой изменения цен на золото, картина получится неоднозначной. Например, в 2000 г. цена на золото упала с $280 за унцию до $275. В то же время в феврале того же года эта цена выросла до $313, что обеспечило доход более 11% за месяц. В истекшем году цена на золото росла стабильно (исключением стал лишь период с февраля по апрель). Динамика стоимости золота в наступившем году будет зависеть от многих факторов, среди которых и курс доллара США по отношению к мировым валютам, и спрос на золото со стороны промышленников и ювелиров, и объемы продаж золотого запаса отдельными странами.