Магазины просят облигаций

<BR><BR>Выпуск облигаций может организовать ООО "Агроторг", владелец сети магазинов "Пятерочка".<BR>Появление новых эмитентов корпоративных облигаций в Петербурге является редким событием. Предприятия города, и тем более региона, активно используют банковские кредиты, размещают акции, но выпуск облигаций не приобрел характер массового. К тому же если при размещении рыночных облигационных займов в Москве всегда учитывается "имиджевый" фактор, то в Северной столице информацию предпочитают скрывать.<BR>Еще летом компания "Агроторг" начала поиск специалиста по выпуску ценных бумаг. Претендентам на высокую оплату и должность вице-президента по инвестициям было необходимо организовать выпуск корпоративных облигаций. В силу новизны этого инструмента для российского рынка найти профессиональных специалистов оказывается непросто.<BR>Эмитенты облигаций предпочитают пользоваться услугами банков или финансовых компаний, которые проводят подготовку займа и его размещение среди инвесторов. По данным "ДП", владелец "Пятерочки" выходил с предложением об организации займа на одну из инвестиционных компаний, но вопрос так и не был решен. Зато начальником департамента корпоративных финансов ООО "Агроторг" был назначен Денис Лепеха. Интересно, что ранее он работал ведущим консультантом управления корпоративного консалтинга ЗАО "БФ "Ленстройматериалы". Это управление в том числе занимается разработкой эмиссий корпоративных облигаций и в настоящее время готовит несколько проектов.<BR>Получить от руководства ООО "Агроторг" официальное подтверждение о планах по выпуску облигационного займа не удалось. Впрочем, официально никто и не отрицает наличия таких планов. В финансировании проекта сети магазинов "Пятерочка", по заявлению компании, "были задействованы инвестиции банков Германии и Голландии". Потребность в дополнительных средствах для расширения сети вполне может быть удовлетворена за счет выпуска корпоративных облигаций.<BR>Участники рынка считают, что "Агроторг" может выбрать нишу облигаций, ориентированных не на институциональных, а на частных инвесторов. Инструментов с высокой доходностью и рискованностью, выпускаемых в документарной форме, на рынке просто нет. Выйти же на биржевой рынок торговая компания может только при поддержке крупного банка, оформляющего обычный кредит в форме облигаций.