Как зафиксировать высокие ставки на годы вперёд и не попасть в ловушку

В период высокой ключевой ставки для инвестора есть возможность зафиксировать высокую доходность по своим инвестициям. Для этого подойдут ОФЗ или корпоративные облигации с фиксированным купоном и дальним сроком погашения. Далее при снижении ставки ЦБ купонная доходность не изменится, а цена на такие облигации будет расти.

Вот некоторые примеры: ОФЗ 26252 с купоном 12,5% годовых и сроком погашения в 2033 году имеет доходность к погашению 15,98% годовых, или 26254 с купоном 13% и сроком погашения в 2040 году — 16,09% годовых. Для получения постоянного денежного потока можно собрать портфель из облигаций с выплатами в разные даты, что позволит получать купоны вплоть до ежемесячных. Сегодня существуют инструменты для того, чтобы отслеживать график выплат, не пропускать важные даты и другие детали. Например, в банковском приложении можно также отслеживать историю и прогноз поступлений. Еще один плюс владения облигациями с длинным сроком погашения — это возможность экономить на налогах, покупая их на ИИС или удерживая на обычном брокерском счёте более 3 лет.

Чтобы избежать резкого влияния решений ЦБ РФ и получать достойную доходность и прогнозируемый денежный поток, на длинном сроке инвестирования можно воспользоваться так называемой "лесенкой" из облигаций. Как это работает?

Денежные средства инвестора делятся на определённое количество равных частей, например, 10. На каждую из этих частей покупаются облигации с погашением через год, два, три и так далее до 10 лет. Когда ближайшая бумага погашается, деньги реинвестируются в новую бумагу со сроком погашения через 10 лет. У облигаций с длинным сроком погашения волатильность намного выше коротких бумаг. Стратегия позволяет сгладить общую волатильность и размещать средства от каждого погашения в бумаги с актуальной рыночной доходностью, и, если ставки вырастут, будет возможность вложить освободившиеся средства в более доходные бумаги. Эксперты ВТБ Мои Инвестиции отмечают, что эта стратегия особенно актуальна в текущей ситуации неопределённости, так как позволяет управлять процентным риском, не пытаясь угадать дальнейшие действия регулятора.

Можно обозначить еще один плюс такого подхода: если понадобятся средства, их всегда можно получить, продав облигации с ближайшим сроком погашения, они наименее подвержены снижению цены, что позволит избежать ненужных потерь.

Но и о рисках при размещении средств в такие инструменты не стоит забывать: если ЦБ РФ перейдёт к циклу повышения ставки, эти облигации будут снижаться в цене, а купонная доходность станет проигрывать рынку. Также при негативных тенденциях в экономике и коррекциях инвесторы в первую очередь из своих консервативных портфелей будут продавать длинные бумаги, что приведет к снижению их стоимости. При покупке корпоративных облигаций необходимо выбирать надёжные компании и обращать внимание на их рейтинги.