Рост рынка ЗПИФ связали с запросом на конфиденциальность и налоговую оптимизацию

Кратный рост спроса на закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) связан не только с конкретными возможностями, которые дают эти инструменты — конфиденциальностью, налоговой оптимизацией и т. д., но и с общим развитием российского бизнеса, к таким выводам пришли участники круглого стола, организованного "Деловым Петербургом".

Один из основных драйверов роста — конфиденциальность, которую дают и ЗПИФ, и личные фонды, сообщил представитель одной из управляющих компаний. Публичное владение в условиях международных персональных санкций и пристального внимания внутри страны сегодня для состоятельных клиентов практически невозможно. Фонды при этом позволяют обеспечить защиту данных о бенефициарах.

Второй драйвер лежит в налоговой плоскости. ЗПИФ позволяет не уплачивать налог на прибыль, если доход реинвестируется внутри фонда. Существенная экономия, впрочем, не может быть единственным аргументом в пользу "упаковки" активов в ЗПИФ. Дело в том, что Федеральная налоговая служба уже присматривается к этому рынку и в отдельных случаях предъявляет налог к уплате, отметили налоговые консультанты.

Рост количества личных фондов, которые как инструмент владения появились в России лишь несколько лет назад, участники дискуссии объясняют зрелостью бизнеса, готового уделять внимание долгосрочному планированию. Личный фонд, в том числе благодаря минимальной зарегулированности, позволяет максимально гибко прописать все сценарии перехода активов выгодоприобретателям. Важно, что учредитель всегда имеет возможность пересмотреть свои решения и даже ликвидировать личный фонд.

У ЗПИФ и личных фондов есть не только плюсы, но и очевидные минусы. В первую очередь это относительно высокая стоимость создания и сопровождения. Так, для работы ЗПИФ требуется оплата услуг управляющей компании, спецдепозитария, регистратора, оценщика и так далее. Как было отмечено, экономическая целесообразность создания ЗПИФ возникает для активов стоимостью около 800 млн рублей и выше, личных фондов — от 100 млн рублей.

Круглый стол на тему "Защитные фонды. ЗПИФы и личные фонды как инструменты управления активами" состоялся 28 мая в пресс-центре "Делового Петербурга". Участие в мероприятии приняли управляющие компании, юристы, налоговые консультанты, финансовые эксперты и собственники бизнеса. Эксперты обсудили практические аспекты создания и управления ЗПИФами и личными фондами, возможности налоговой оптимизации, вопросы конфиденциальности, а также риски и критерии выбора оптимального инструмента в зависимости от задач владельца активов.