С субботы США и Израиль проводят полномасштабную военную операцию против Ирана.
Убиты верховный лидер Ирана — аятолла Хаменеи — и группа высокопоставленных чиновников. На агрессивную атаку Иран ответил, атаковав военные базы США в странах Персидского залива и Израиль.
Событие такого масштаба не могло не повлиять на ситуацию на фондовом рынке: нефть дорожает, а инвесторы отказываются от рискованных активов.
Какие экономические последствия могут наступить после развёртывания конфликта на Ближнем Востоке — в материале "Делового Петербурга".
Ситуация на фондовом рынке
В субботу, 28 марта, когда начались атаки Ирана, индекс Мосбиржи поднялся выше уровня 2810 пунктов против 2799 пунктов к закрытию торгов в пятницу. "ДП" писал, что рост был вызван ралли в "тяжеловесных" бумагах нефтяного сектора, входящих в индекс.
Акции российских топливных компаний в субботу подорожали. К полудню 28 февраля многие из них прибавили 3% и более. Рост составил: у "Роснефти" +2,89%, до 405,65 рубля, у "Лукойла" +2,61%, до 5357 рублей, у "Башнефти" +3,22%, до 1521,5 рубля, у "Татнефти" +2,93%, до 558,9 рубля, у "Газпром нефти" +2,99%, до 521,65 рубля, у "Сургутнефтегаза" +2,77, до 22,65 рубля.
Акции российских компаний 2 марта
В понедельник индекс Мосбиржи превысил максимум, которого он достиг в январе, и дошёл до уровня 12 сентября. 2 марта индекс Мосбиржи достиг 2843,63 пункта.
К 11:18 мск индекс подрос до 2844,66 пункта (+1,6%), индекс РТС составил 1159,68 пункта (+1,6%). Лидерами роста к этому моменту стали "Роснефть" (+9,1%), "Татнефть" (+5,9%), "Лукойл" (+5,8%), "НОВАТЭК" (+5,3%), "Сургутнефтегаз" (+5,2%), ПАО "Южуралзолото" (+4,6%), "Полюс" (+3,4%) и "Газпром" (+2,9%).
Стоимость майских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE, открывшей торги 2 марта, увеличилась на 13,04%, на пике она торговалась по $82,37 за баррель. Перед этим выше $82 за баррель нефть была только 16 января 2025 года.
Индекс Мосбиржи 2 марта
В воскресенье, 1 марта, из-за кризиса на Ближнем Востоке фондовые рынки Саудовской Аравии и Египта упали, сообщал Bloomberg. Индекс Саудовской Аравии просел на 2,2%. Основной индекс Египта упал на 2,5%, продолжив падение с середины февраля, когда возросла вероятность войны между США и Ираном, до более чем 8%. Это самое значительное снижение с апреля, нивелировавшее рост за год.
Ситуация на топливном рынке
Из-за кризиса на Ближнем Востоке ситуация на топливном рынке стремительно меняется. Цены на нефть выросли до 13%. Эксперты полагают, что нефть в ближайшее время ожидает дальнейшее ралли.
Считается, что подорожание связано с тем, что нефтяные компании стремятся сбалансировать потери от блокировки Ормузского пролива. Это узкое "бутылочное горлышко", стратегический пролив, соединяющий Персидский и Оманский заливы в Аравийское море.
Через пролив проходит перевозка до трети мировых объёмов СПГ и до четверти нефти. Так как северное побережье пролива принадлежит Ирану, страна ожидаемо начала влиять на проход по Ормузскому проливу. Суда возят через него нефть и СПГ из стран Ближнего Востока (Саудовская Аравия, Ирак, Кувейт, ОАЭ и Иран) в Китай, Европу, США и другие крупные страны-импортёры.
Поначалу появились отдельные сообщения о блокировке Ормузского пролива для судоходства, позже эта информация опровергалась. Затем КСИР в воскресенье обнародовал сообщение об атаке нефтяных танкеров, не соблюдающих запрет. Сообщалось, что на 1 марта в этом районе находилось до 200 танкеров. Стоимость фрахта на фоне кризиса выросла вдвое.
Более 200 танкеров стоят возле Ормузского пролива 2 марта (обозначены оранжевыми кругами)
Bloomberg в субботу предрекал, что длительная блокировка движения через пролив вызовет резкий скачок цен на нефть и потенциально дестабилизирует мировую экономику. Но ещё до начала атаки США по Ирану цены на нефть уже достигли семимесячного максимума лишь на фоне растущих предположений об эскалации. По данным издания, в 2025 году суда перевозили через пролив около 16,7 млн баррелей сырой нефти и конденсата в день.
Таким образом, торги по нефти открылись в понедельник, 2 марта, гэпом вверх. Дальнейшая динамика будет зависеть от политической конъюнктуры и условий работы судов в Ормузском канале, указывают опрошенные "ДП" эксперты.
“
"Из-за геополитических событий на Ближнем Востоке цена нефти Brent открылась в понедельник в районе отметки $80, с ростом примерно на 8%. Пока стороны воздерживаются от атаки на нефтяную инфраструктуру в регионе. Таким образом, если конфликт будет вдруг завершён при текущих условиях, мировой баланс на рынке нефти не будет существенно затронут. В этом случае вся 20-долларовая премия в цене нефти быстро исчезнет, как это было летом 2025 года, когда цена Brent упала с $80 до $65 за 2 дня", — сообщил "ДП" инвестиционный стратег "ВТБ Мои Инвестиции" Алексей Михеев.
Танкеры застряли возле Ормузского пролива на фоне кризиса
20% производимой в мире нефти проходит через Ормузский пролив, трафик через него значительно упал. Но если он снизится в 2 раза, это создаст краткосрочный дефицит поставок в размере 10 млн баррелей в сутки. Эксперт обращает внимание, что мировой рынок нефти находится в значительном профиците, а добыча превышает спрос на 2 млн баррелей, значительные запасы нефти накоплены на море. Кроме того, страны ОПЕК+ в выходные приняли решение нарастить добычу нефти на 206 тыс. баррелей в сутки начиная с апреля. По мнению Алексея Михеева, в краткосрочном периоде "нефтяной шок" маловероятен.
“
"Полагаем, что если нефтяная инфраструктура стран региона не будет повреждена, то в итоге цена нефти вернётся к $60, когда геополитическая напряжённость спадёт. До этого момента вероятна большая волатильность в цене нефти и нельзя исключать дальнейшего её роста", — пояснил "ДП" спикер.
Иван Ефанов, аналитик "Цифра брокер", считает, что ралли нефти до $200 за баррель — весьма апокалиптический сценарий, к которому вряд ли придёт топливный рынок.
“
"Дальнейший рост цен на нефть и на газ будет зависеть от масштабов конфликта и его продолжительности. Сейчас главный риск — это то, что Иран начал бить по НПЗ Саудовской Аравии и грозится ударами по нефтедобыче других стран Персидского залива", — указал "ДП" эксперт.
Он напомнил, что саудиты уже закрыли один из крупнейших в мире нефтеперерабатывающих заводов Saudi Aramco после удара беспилотника. Если удары продолжатся по другим объектам, сократит предложение нефти на рынке и поднимет цены.
Ещё один риск для нефтяного рынка связан с Ормузским проливом, так как, даже если Иран откажется от его полного перекрытия, из-за фактов попадания ракет по судам страховые компании будут повышать ставки и отказывать судовладельцам в праве заходить в пролив.
США и Израиль проводят военную операцию против Ирана, аятолла Хаменеи убит
Bloomberg писал, что проблемы в Ормузском проливе могут оказывать и долгосрочное влияние на нефтяной рынок: судоходство может стать опасным, и, возможно, танкерам придётся проходить пролив только в составе конвоев под защитой западных военно-морских сил. Это может замедлить движение, пишет издание.
Тем не менее Bloomberg считает, что полное закрытие водного пути более чем на несколько дней — "кошмарный сценарий" для энергетических рынков. Старший аналитик по нефти компании Kpler Ltd. Мую Сюй ранее оценивал, что блокировка пролива Ираном всего на один день может привести к резкому росту цен на нефть до $120-150 за баррель.
Также закрытие Ормузского пролива быстро ударит по экономике самого Ирана, так как он не сможет экспортировать нефть. Нарушение поставок нефти с Ближнего Востока может вызвать недовольство Китая — крупнейшего покупателя иранской нефти и важнейшего партнёра, который использовал свое право вето в Совете безопасности ООН для защиты Ирана от санкций или резолюций, инициированных Западом.
Также крупнейшие ближневосточные игроки нефтяного рынка могут начать приостановку добычу, если Ормузский пролив будет закрыт более чем на 25 дней, считают аналитики JPMorgan Chase & Co.
“
"После этого срока ограниченность мощностей хранилищ потребует остановки добычи", — говорится в обзоре банка.
Также в Европе на фоне кризиса на 24% взлетели биржевые цены на газ. Апрельские фьючерсы на природный газ на хабе TTF в Нидерландах торговались на отметке 24,69% и на пике достигали €39,85 за 1 МВт/ч (около $491 за 1 тыс. м3). В итоге продолжат расти цены на СПГ в Европе и Азии, так как под угрозой сейчас находится 20% мировых поставок сжиженного природного газа. На фоне этих процессов акции "НОВАТЭКа" подорожали на 5,22% по сравнению с закрытием торгов в пятницу. Пока российские поставщики газа получают прибыль от блокировки Ормузского пролива.
Ситуация на рынке драгоценных металлов
После старта атаки Ирана со стороны США и Израиля цены на золото на мировых биржах показали значительный рост. 2 марта апрельский фьючерс на золото на Чикагской товарной бирже (CME) торговался на отметке $5399 за тройскую унцию (+2,88%). В цене растёт и серебро.
“
"На этой неделе базовый диапазон торгов по золоту оценивается вблизи локальных максимумов. При сохранении напряжённости котировки способны протестировать верхние границы года. В рамках заданного сценария цены могут повторить годовые максимумы в районе $5,6 тыс. и выше", — сообщил "Известиям" руководитель департамента поддержки клиентов и продаж "Альфа-Форекс" Александр Шнейдерман.
Рост драгметаллов объясняется тем, что инвесторы на фоне кризиса стали предпочитать для вложений менее рискованные активы.
Золото выросло в цене 2 марта
Золото расценивается как актив-убежище. Тенденция может закрепиться на определённое время.
“
"Вполне вероятный сценарий. Золото уже стало стандартом защитного актива для инвесторов и центральных банков. Последние, несмотря на значительный рост цен, не сокращают покупки (в первую очередь страны BRICKS)", — добавил Иван Ефанов.
Как влияет кризис на экономику России
Пока на рынке ожидаются вероятные последствия для фондовых рынков от нефтяной встряски. Тем не менее эксперты отмечают, что нынешняя ситуация идёт на пользу российским рынкам.
“
"Как бы цинично это ни звучало, складывающаяся ситуация на рынке нефти на пользу и нашему бюджету, и компаниям нефтегазового сектора. В моменте котировки нефтяников реагируют ростом на ралли в ценах на нефть. Будет ли этот рост устойчивым, зависит в первую очередь от того, как будет развиваться конфликт. Без эскалации мировой рынок нефти в профиците, и цены на Brent в районе $60 за баррель полностью отражали баланс спроса и предложения. Вторым драйвером, который ушёл в тень после выходных, может быть пересмотр бюджетного правила и сокращение продаж валюты, что может способствовать долгосрочному ослаблению рубля. Это также стало бы позитивом и для нефтяников, и для бюджета", — указал "ДП" аналитик "Цифра брокер" Иван Ефанов.
