Валерия Лебедева Все статьи автора
6 декабря 2017, 18:32 1482

Петербург разместил первый транш облигаций на 30 млрд рублей

Председатель Комитета финансов Санкт-Петербурга Алексей Корабельников.
Председатель Комитета финансов Санкт-Петербурга Алексей Корабельников.
Фото: Ковалев Петр

Спрос на бумаги в 2,5 раза превысил объем выпуска. В декабре планируется второй транш в размере до 25 млрд. Посредством займа комитет финансов рассчитывает покрыть до 60% дефицита бюджета в этом году.  

Власти Петербурга 6 декабря разместили государственные облигации на сумму 30 млрд рублей, сообщила пресс-служба комитета по финансам. Инвесторам предложили бумаги со сроком обращения 7,5 года (погашение — 28.05.2025) и доходностью к погашению на уровне 7,85% годовых. Агентом по размещению бумаг выступил "ВТБ Капитал".

Облигации набирают скорость. Петербургские эмитенты активизировались на долговом рынке

Облигации набирают скорость. Петербургские эмитенты активизировались на долговом рынке

751
Валерия Лебедева

Спрос на бумаги по итогам сбора оферт от участников размещения составил 79,8 млрд рублей, то есть превысил объявленный к размещению объем выпуска в 2,5 раза, уточняют в пресс-службе комитета финансов.

Город идет на рекорд

Выпуск на 30 млрд рублей — только первый транш из двух запланированных, второй выпуск также будет размещен в декабре, уточнили в пресс-службе комитета финансов. Объем размещения второго выпуска будет определен по итогам оценки исполнения бюджета, то есть обусловлен реальными потребностями бюджета, уточнили в пресс-службе. В октябре на чтениях городского бюджета глава комитета финансов Алексей Корабельников говорил, что комитет заинтересован в минимизации объема займа.

Сейчас к размещению готовится второй выпуск облигаций Санкт-Петербурга объемом 25 млрд рублей, но окончательный объем размещения в рамках этого выпуска будет определять эмитент, сообщил "ДП" директор управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитал" Антон Романов. "В рамках второго транша рассматриваются увеличение срока погашения облигаций до 9 лет, полугодовой купон и изменение способа размещения облигационного займа. Предварительно, мы ожидаем, что второй транш будет размещен 13-15 декабря 2017 года", — уточнил Романов.

Заем в объеме 55 млрд рублей может стать рекордным за всю историю города и первым за последние 5 лет. В последний раз Петербург выпускал облигации в 2012 году, объем выпуска тогда составил 7 млрд рублей, срок погашения облигаций составлял 4,5 года, доходность — 7,94% годовых.

Ставка на минимуме

Доходность к погашению выпуска на 30 млрд стала минимальной за всю новейшую историю облигационных заимствований Петербурга, она также рекордная в сравнении с сопоставимыми размещениями субъектов и корпоративного сектора за последнее время, отметили в пресс-службе комитета.  

Близкие к Петербургу параметры по уровню доходности продемонстрировали в этом году Новосибирская область (7,75%) и Свердловская область (7,79%), но объем выпуска Санкт-Петербурга объективно существенно выше из-за более крупного бюджета города, говорит аналитик Fitch Ratings Виктория Семерханова.

Доходность облигаций Санкт-Петербурга составляет порядка 8% — это лишь немногим выше доходности по ОФЗ и сопоставимо с доходностью облигаций Москвы и ХМАО, комментирует старший аналитик "Альпари" Роман Ткачук. "У большинства российских регионов нет возможности привлекать средства под такие низкие ставки, особенно это касается бедных регионов Поволжья и Северного Кавказа", — отметил он.

"На наш взгляд, переподписка значительная, тем более по ориентиру, который мне представляется достаточно низким", — оценил Константин Артемов, управляющий портфелем облигаций УК "Райффайзен Капитал". "Доходность 7,85% на момент размещения предполагала премию относительно ОФЗ в размере 40 б. п., а итоговая доходность с премией в 50 б. п. мы считаем низким и справедливым уровнем. Поэтому мы не ожидаем опережающего роста бумаг на вторичном рынке относительно ОФЗ", — прогнозирует Артемов.

Долг не в тягость  

Основная цель облигационных займов — покрытие дефицита бюджета, который, согласно скорректированной версии, по итогам 2017 года составит 69,8 млрд (доходы — 502,9 млрд рублей, расходы — 572,7 млрд рублей). За счет заемных источников будет покрыто около 60% дефицита городского бюджета в 2017 году, рассчитывают в комитете финансов.

Несмотря на крупные займы, долговые показатели Петербурга останутся устойчивыми, прогнозирует Семерханова. "По нашим расчетам, если в этом году Петербург займет на рынке облигаций до 45 млрд рублей, в 2018 году — около 70 млрд рублей, а в 2019-м — около 80 млрд, то все равно в среднесрочной перспективе, то есть к 2020 году, уровень долга региона не превысит 15% от текущих доходов, а это очень низкий показатель не только по международным, но и по российским меркам", — оценила она.

Долговая нагрузка Петербурга низкая в сравнении с другими регионами РФ, поэтому такое решение проблемы дефицита бюджета выглядит целесообразным, тем более что оно происходит под низкую ставку, добавил Ткачук.

Новости партнеров
Реклама