"М.Видео" приглянулся немцам

Стороны уже подписали соглашение об эксклюзивности переговоров и сейчас MediaSaturn проводит оценку приобретаемой компании. Консультантом со стороны немецкого ритейлера выступает Deutsche Bank (в 2007 году банк был одним из организаторов IPO "М.Видео"), но мандат на организацию самой сделки пока не выдан. По словам представителя "М.Видео", предварительные результаты оценки будут готовы уже в марте. От дальнейших комментариев стороны отказались.

По данным издания, предложение от MediaSaturn поступало еще год назад, но тогда стороны не договорились о цене. "Акционеры "М.Видео" могут рассчитывать на премию до 30%,— полагает управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов.— Если и"М.Видео" приглянулся немцамсходить из максимальной стоимости бумаг за последние два месяца (17 февраля акция стоила $6,8), вся сеть для сделки может быть оценена до $1,5 млрд". "Исходя из прогноза для "М.Видео" на 2010 год, включая коэффициент EV/EBITDA на уровне 7,9 и EBITDA — $135 млн, стоимость компании без премии составляет $1,066 млрд",— подсчитала аналитик UniCredit Securities Наталья Смирнова.

Первый магазин Media Markt в России был открыт в ноябре 2006 года, с тех пор, сеть увеличилась до 21 объекта. Для сравнения: только в 2009 году "М.Видео" открыла 20 магазинов. По словам совладелеьца сети "Эльдорадо"Игоря Яковлева, еще перед выходом на российский рынок Media Markt пытался договориться о покупке его сети и "М.Видео", но сделки не получились, а полученные знания о местных компаниях и структуре рынка немцы использовали при открытии собственных магазинов. К примеру, как отмечали многие поставщики и другие сети, Media Markt установил демпинговые цены на товар, из-за чего вендоры отказывались работать с ритейлером, а его конкуренты жаловались в антимонопольную службу.

Сеть Media Markt основана в 1979 году и насчитывает к настоящему времени около 580 магазинов в 15 европейских странах. Средняя торговая площадь магазина составляет 3 000 м2. Сеть принадлежит MediaSaturn Holding, входящему в корпорацию Metro Group AG, также владеющему гипермаркетами Metro Cash & Carry, супермаркетами Real и др. Продажи Media Markt и Saturn (еще один розничный бренд холдинга) в 2008 году составили €19 млрд, EBIT — €603 млн. Каждый магазин Media Markt на 10% принадлежит менеджеру этого магазина.

ОАО "Компания "М.Видео" основано в 1993 году. На конец 2009 года сеть объединяла 177 магазинов общей площадью 467 тыс. м2. Владельцы — Александр и Михаил Тынкованы, Павел Бреев, в свободном обращении на ММВБ и РТС — 29,7%. Выручка в прошлом году — 83,325 млрд руб. с НДС, рентабельность по EBITDA по итогам первого полугодия 2009 года — 5%.