17:5118 марта 2009
Легендарный американский инвестор Уоррен Баффет отправил на днях ежегодное послание акционерам своей компании Berkshire Hathaway. Он попросил их задавать ему любые самые сложные и тяжелые вопросы накануне традиционной встречи. Газета The New-York Times один такой вопрос уже придумала: когда вы "почините" Moody’s, уважаемый Уоррен?
Сейчас миллиардеру принадлежит что-то около 20% компании
Moody’s Corporation, владеющей знаменитым рейтинговым агентством, одним из трех
самых почитаемых в мире. В последние месяцы кто только не ругал Moody’s,
Standard & Poor’s и Fitch за их весомый вклад в дело развития кредитного
кризиса.
Действительно, эти рейтинговые агентства, к рекомендациям
которых чутко прислушивается рынок, выдали множество одобрительных рекомендаций
на разного рода ценные бумаги, связанные с субстандартной ипотекой. Сегодня эти
бумаги считаются токсическими активами.
Но проблема глубже - агентства получают деньги от
корпораций, кредитные рейтинги которых они оценивают. И деньги немалые - речь
идет о миллиардах долларов. Можно ли тут говорить про объективность оценок?
За последний год не менее 10 крупнейших американских
компаний, имевших высокие кредитные рейтинги от упомянутых выше агентств,
приказали долго жить, или были в последнюю минуту спасены правительством.
Так, всего за несколько дней до банкротства банка Lehman
Brothers, агентство Moody’s оценивало его кредитный рейтинг в А2, а страховому
гиганту AIG оно дало и вовсе А3, причем за неделю до того, как правительство
взяло эту компанию под свой контроль. С тех пор Белый дом вкачал в AIG уже $170
млрд, и конца этому процессу не наблюдается.
78-летний миллиардер Баффет известен критическим отношением
к собственной работе, равно как и к системным недостаткам Уолл-стрит. Но по
поводу явного конфликта интересов, который заложен в саму модель
функционирования рейтинговых агентств, Баффет хранит нетипичное для него
молчание. Тем более, если учесть, что Moody’s выдает рейтинги и его детищу
Berkshire Hathaway (наряду с двумя другими агентствами).
К сожалению, господин Баффет отказался давать комментарии по
поводу этой статьи. Это и неудивительно, у него сейчас есть заботы
поважнее, чем компания, которая стоит меньше $2 млрд в его империи,
оценивающейся в $127 млрд. Но, как известно, банкротство начинается не с
миллиарда, а с цента. Прошлый год стал худшим в истории Berkshire, в четвертом
квартале чистая прибыль компании упала на 96%. Может быть, Уоррену все-таки
стоит задуматься о том, как "починить" Moody’s?
