Обама вселил в рынок уверенность

Вышедшие перед началом вчерашних торгов данные с рынка труда в очередной раз расстроили инвесторов, а неопределенность, висевшая над рынком еще с выступления министра финансов США Тимоти Гейтнера во вторник, помогла утопить индексы еще глубже. В итоге, ведущие индексы рынков акций США потеряли за семь торговых часов около 3%, вплотную приблизившись к ноябрьским уровням.

Тем эффектнее было воздействие речи Обамы на участников рынка. Так, по итогам торгового дня индекс S&P500 не только прибавил более 3%, но и умудрился закрыться в плюсе, что кажется просто невероятным, учитывая динамику акций и новостной фон на начало торгов.

Итак, в чем же состоит основная идея Обамы. В поддержке держателей ипотечных кредитов. В чем здесь новизна? В том, что поддерживать будут не только тех заемщиков, которые уже пострадали и находятся на грани банкротства, но и тех, кто еще не пострадал, но находится в зоне риска.

Согласно новому плану, детали которого, впрочем, опять-таки оставляют на будущее, недвижимость будет проходить через процедуру пересмотра, а домовладельцы будут тестироваться на финансовую устойчивость.

Джеймс Локхарт, глава регулятора, надзирающего над государственными ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac, заявил, что участники рынка чувствуют необходимость в создании единого стандарта для модификации ипотечных займов.

Огромная волна неплатежей по ипотеке больно ударила по мировой банковской системе, убытки которой аукнулись по всему земному шару.

В минувший вторник глава Минфина США Тимоти Гейтнер озвучил план, направленный на выкуп проблемных активов (плохих кредитов и ценных бумаг, обеспеченных ипотечными платежами) совокупной стоимостью в $1 трлн. По его мнению (и не только по его), это позволит финансовым институтам разгрузить балансы и перезапустит кредитную систему, вернув деньги в экономику. Между тем, отсутствие деталей было расценено рынком как неуверенность правительства в необходимом курсе действий.

Вчера, 12 февраля, выступая перед Бюджетным комитетом Сената, Гейтнер заявил, что скоро запустит программу по модификации рынка недвижимости, которая методом кнута и пряника заставит ипотечные компании модифицировать займы.

Согласно заявлению Гейтнера, ключевой элемент стратегии позволит снизить ставки по ипотеке, что облегчит жизнь, но не кошелек домовладельцев. Между тем, по заявлениям источника, знакомого с ситуацией, у правительства есть еще один план, который пока отложен. Согласно ему можно снизить ставки по ипотеке до 4-4,5% годовых.

Новый план экономисты считают полезным и для ипотеки и для строительного сектора. Модификация ипотечных договоров будет касаться тех кредитов, чей NPV (чистый приведенный доход) больше нуля. Таким образом, оптимизация поможет снизить для заемщика размер платежа в случае, если модификация условий договора обойдется дешевле, чем дефолт по кредиту. Модификация будет состоять в снижении процентных платежей, увеличении срока кредитования и переносе тела кредита на последние платежи по кредиту.

Для реализации программы необходимо $50-100 млрд., которые Правительство планирует взять из второй половины фонда TARP по выкупу проблемных активов величиной в $700 млрд. По мнению экспертов, этого будет достаточно, чтобы соорудить своего рода плотину на рынке недвижимости, предупредив дальнейшее снижение.

По материалам Reuters, Bloomberg и CNN.