От хедж-фондов хорошего ждать не приходится

По данным Hedge Fund Research (HFR), убытки фондов акций в октябре составили 7,91%, что примерно соответствует сентябрьскому результату, когда индекс HFRI Equity Hedge снизился на 7,55%.

Главные проигравшие - фонды, делающие ставки на развивающиеся рынки.
Индекс HFRI EM показал рекордное падение за последние несколько лет, а с начала года его значение снизилось на 32,4%. Большая часть убытков приходится на фонды, инвестирующие в азиатские рынки, а также рынки Восточной Европы, включая Россию. По информации HFR, с начала года фонды, инвестирующие в Россию и Восточную Европу, потеряли свыше 50% от стоимости активов, причем половина этих потерь приходится на октябрь.

По информации HedgefundNet (HFN), большая часть убытков региональных фондов приходится на рынки России, Бразилии и Китая. В частности, индекс HFN Russia потерял 13,88%, а с начала года — 44,9%. Потери китайских фондов в октябре в среднем составили 12,48%, а с начала года индекс HFN China снизился на 37,84%.

Прибыльными остались фонды, играющие в короткую. Благодаря падающим рынкам индекс HFR Short Bias вырос с начала года на 21,18% (по данным HFN, индекс вырос с начала года на 28,5%), обогнав по доходности даже СТА и фонды, инвестирующие в ипотечные бумаги. Отметим, что на доходность СТА в последние месяцы серьезное давление оказал спад на сырьевых рынках. В итоге начиная с июля индекс товарных фондов продолжал снижаться. Так, потери СТА в сентябре составили 0,76%, а в июле и августе — 3,28 и 0,4% соответственно.

Аналитики достаточно скептически смотрят на перспективы всего сектора хедж-фондов, утверждая, что число участников рынка может сократиться на треть. Тенденция связана как с оттоками средств инвесторов, так и с теми финансовыми потерями, которые понесли хедж-фонды в последние несколько месяцев. По данным HFR, активы хедж-фондов за третий квартал сократились на $210 млрд.