Бруно Бальванера: наши экономисты не прогнозируют для России резкого спада

"ДП": Кризис ликвидности достиг России. Что Вы думаете об этом?

Б.В.: Мы внимательно следим за развитием кризиса, который перешел из США в Европу и теперь в Россию. Российская финансовая система состоит приблизительно из 1,5 тыс. банков. Безусловно, многие из них лишком маленькие, чтобы быть игроком на длительный срок. Мы условно разделили банки на группы. В первую входят – ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, Газпромбанк. Эти банки и сейчас имеют выход на зарубежные рынки. Возможно, мы будем с ними работать, но это не основная наша цель, они достаточно сильны, чтобы работать самостоятельно. Вторая группа банков – банки среднего размера в рейтинге они занимают место от 7 до 50. Наша стратегия направлена именно на эти банки, так как раньше у них был выход на международный рынок, теперь нет. Один из них - банк "Санкт-Петербург". То, какую работу мы провели с банком, (организация синдицированного кредита) было своевременно, мы продолжим сотрудничество, и будем помогать по мере того, как кризис может проявлять себя.

Мы провели ряд встреч с десятком банков среднего размера, все они зарегистрированы в Петербурге. Пока их названий я раскрыть не могу, так как мы в процессе переговоров. Но я думаю, что через 2-3 месяца появится еще один банк, с которым мы будем сотрудничать.

"ДП": Как Вы рассматриваете дальнейшее участие в капитале "Ленты"?

Б.В.: Известно, что четыре больших компании, специализирующиеся в розничной торговле заинтересованы в покупке этой компании. Мы работаем с "Лентой" также как и с другими банками и компаниями. Сначала краткосрочный кредит, потом среднесрочный, затем вложение в капитал. В процессе продажи "Ленты" у нас достаточно пассивная роль. Мы являемся миноритарными акционерами. Мы ждем, пока мажоритарные акционеры решат, кому и за какую цену продать компанию. И когда они примут свое решение, мы примем решение относительно своих акций.

Бруно Бальванера

"ДП": Будете ли входить в капитал других компаний?

Б.В.: Сейчас у нас 20% в капитале "Тойоты" в Шушарах. Это хороший пример вложения в капитал и работы с компанией, которая очень хотела выйти на рынок, но у нее были определенные сомнения по поводу инвестиционного климата. "Тойота" начала производство автомобилей "Тойота Камри" в декабре 2007 года. И сейчас они достигли высокого уровня использования ресурсов производства. Мы также работаем с "Дженерал Моторс-Автоваз", являемся владельцами 18% акций. В случае с заводом "Дженерал Моторс" в Петербурге мы решили выступать только в качестве кредитора, не приобретая доли в капитале. Три месяца назад мы закрыли совместный синдицированный кредит. Это была непростая сделка, так как ситуация с этой компанией в условиях зарождавшегося в США кризиса была достаточно сложная, и многие европейские банки это чувствовали . Если бы мы совершали сделку сейчас, в условиях кризиса, вероятно, было бы сложнее, т.к. во-первых, ситуация в компании в США ухудшилась, а, во-вторых, ликвидность на европейских рынках существенно ниже, чем полгода назад.

"ДП": Какие планы у ЕБРР на следующий год?

Б.В.: В 2009 году мы продолжим работу в России в соответствии с нашими целями. Лимит для России составит от 2,5 до 3 млрд.евро. В обычных рыночных условиях лимит составляет до 5-6 млрд.евро, но в данной сложной ситуации мы не сможем привлечь такую сумму. Международная финансовая ситуация продолжает ухудшаться. И мы знаем, что 2009 г. будет достаточно сложным годом. Мы знаем, что компании в обычной ситуации, возможно, привлекали бы другие источники финансирования. Теперь они придут к нам, не имея других возможностей привлечения. Мы традиционно достаточно требовательны к клиентам, их деловой репутации а также к репутации партнеров, спонсоров проекта. Строго придерживаемся основных принципов банка, в том числе принципа ускорения процесса перехода к рыночной экономике,

ЕБРР осуществляет свою деятельность в России в 3 секторах: инфраструктура, финансовые институты, банки, страховые компании), корпоративный сектор (производство, розничная торговля, недвижимость). Приблизительно на каждый сектор приходится по одной трети от выделяемого для России лимита.

"ДП": Сколько будет выделено на Северо-Запад?

Б.В.: По моей оценке, в следующем году Санкт-Петербург получит необычайно высокую долю от всех наших операций в России. Это объясняется тем, что большие инфраструктурные проекты подойдут к своему финансовому закрытию, кроме того, у нас готовится серия проектов с другими компаниями в области инфраструктуры, корпоративного и финансового секторов. Я думаю, что в первом квартале 2009 г. у нас будет более четкое понимание, какие из проектов будут готовы к закрытию. Предполагаю, что 2009 год будет значительным годом для операций ЕБРР в СЗФО.

"ДП": По Вашему мнению, насколько серьезно кризис в России отразится на гражданах страны?

Б.В.: По моим представлениям кризис пришел в США 18 месяцев назад, в Европу 8 месяцев назад, в Россию около 5 недель назад. Мы видим, что многие компании в России пересматривают планы предполагаемого роста, в частности, автомобильная промышленность. Этот сектор испытывал рост от 40% до 50 % в год. Но сейчас в контексте финансового кризиса автомобильные компании пересматривают цифры, так как потребители уже не смогут активно получать кредиты на покупку машин. Вероятно, для России кризис в автомобильном секторе будет означать то, что этот рост будет 30-40% в год. Общая экономика будет расти не 7%-8%, но от 6% до 7%. Ни наши банковские экономисты, ни другие не прогнозируют для России резкого спада.

Я думаю, что Россия будет продолжать испытывать рост, хотя не такой, как ранее, но все равно он будет выше, чем в США и Европе. Основные показатели России очень сильны, в России есть бюджетный профицит, серьезные резервы валюты и низкий уровень долга и внешнего, и внутреннего. Таким образом, общие цифры даже на фоне кризиса не выглядят плохо. Безусловно, кризис окажет влияние и на рынок в целом, и на ликвидность банков, но затронет Россию меньше, чем другие страны.

"ДП": Рассматриваете ли поддержку девелоперских компаний?

Б.В.: Рынок строительства недвижимости достаточно деликатный сектор, который и вызвал кризис в США. За последний год мы старались ограничивать поддержку девелоперским компаниям в Петербурге и Москве, так как у них был выход на международный рынок. Мы старались сотрудничать с региональными игроками. В то же время если говорить об операциях ЕБРР в целом, то операции в секторе недвижимости занимают небольшую долю. Если общий объем инвестиций банка - 6 млрд евро, то для недвижимости – 300 млн.евро, то есть это примерно 5% от общего объема. И это касается всех 28 стран операций ЕБРР. В России в финансировании этого сектора есть большая потребность. И за последние 6 месяцев она увеличилась. Мы не предполагаем расширения деятельности в этом секторе.

Возможно, в этом секторе будет болезненная ситуация, нечто подобное можно было наблюдать в Казахстане. Инвестиции в этом секторе требуются на 8-12 лет, а большинство застройщиков могут найти финансирование на 2-3 года с тем, чтобы потом рефинансировать эту задолженность. Сейчас проблема в том, что они вернулись на рынок, а рынка нет. И вероятно, именно этот сектор будет затронут в России.