Прохоров: у кризиса нет дна

Прохоров рассуждает о зарождении новых правил в мировой финансовой системе. По его мнению, старая мировая финансовая система Wall Street со своими традиционными правилами перестала существовать и традиционные методы регулирования уже не работают — американские власти пытаются использовать, как и раньше, монетарные методы управления экономикой, а рынок все равно падает.

"Мой главный тезис состоит в том, что виртуальный мир деривативов, который исчисляется несколькими сотнями триллионов долларов и в разы превышает реальный денежный рынок, фактически представляет из себя гигантский объем квази-денег, которые долгое время не влияли на ситуацию в мировой экономике (только косвенно). И все регуляторы мира пропустили эту ситуацию. Когда же начались проблемы с ликвидностью, то этот виртуальный мир вдруг стал реальным. Финансовая система, привыкшая к большому объему квази-денег начала востребовать их в реальности. Сейчас происходит сжатие.

Постараюсь объяснить популярно: представьте, что вы - банк, я — клиент. Я к вам пришел — дайте денег в залог. Вы мне дали 100 миллионов под 10% годовых, я начал строить завод, а вы решили до конца строительства не ждать, сделать дериватив и продать его на рынке, поделившись частью процентного дохода. Дальше он может еще расщепляться и перепродаваться несколько раз. А я разорился и завод не построил. А дериватив-то живет самостоятельной жизнью, как реальная ценная бумага, т.е. получается, что дериватив стал необеспеченным инфляционным инструментом", — пишет Прохоров.

Автор называет состояние нашей экономики сегодня "кризисом доверия к ликвидности", когда мировая экономика растет в среднем на 3%, а доверие пропадает, потому что раньше все полагались на "монстров" Wall Street и теперь их нет.

"То, что мы наблюдаем сегодня — это совершенно новый кризис именно глобальной экономики. Такого не было никогда. Этот кризис в некотором смысле похож на "великую депрессию". Только тогда он был в одной отдельно взятой стране, а сейчас это распространилось из-за проблем в Америке по всему миру. Мир стал взаимноувязывающей силой.

Особенностью этого кризиса является то, что страны, которые имеют более развитые фондовые рынки и инструменты, включая деривативы и прочие производные, попали в более сложную ситуацию, чем, например, Россия. Но сказать о том, что на нас не повлияет мировой кризис, как поначалу казалось, нельзя. При этом, у нас есть больше возможностей не только минимизировать последствия кризиса, но и произвести определенную экспансию на мировые рынки", — заключает Прохоров.