Магазин застрял на долговом рынке

Холдин "Вестер", относящийся к компаниям третьего эшелона, вопреки сложившимся правилам размещения облигаций преждевременно объявил доходность по ставке купона, что стало сигналом нерыночного характера размещения. Согласно регламенту размещения, сбор заявок происходит с 10.00 до 13.10. Компания официально объявила ставку купона в 12.11, причем по верхней границе предварительного диапазона — 15,25%. Однако через час "Вестер" опроверг прежнее сообщение. Спустя еще два с половиной часа эмитент вновь объявил ту же ставку.

Ставка купона была известна раньше окончания сбора заявок, подтвердил "Коммерсанту" исполнительный директор компании "Исткоммерц" Ростислав Кулак. То, что ставка купона появилась раньше времени, было технической ошибкой — кто-то случайно нажал клавишу "отправить", поясняет он. Организаторы надеются, что сегодня выпуск удастся доразместить полностью.

В основном размещения облигаций проходят за один день. Если у организаторов нет уверенности, что инвесторы купят бумаги, выпуск переносят, отмечают эксперты.

"Вестер" вышел на долговой рынок в условиях неблагоприятной конъюнктуры для компаний третьего эшелона. Серии недавних технических дефолтов среди некрупных заемщиков усилили неприятие инвесторами рисков эмитентов этого уровня, полагают специалисты.

Несмотря на старания организаторов, попытка разместить бумаги третьего эшелона оказалась не слишком удачной, что лишний раз подтверждает настрой инвесторов в отношении компаний третьего эшелона, подытоживают эксперты.

Группа "Вестер" - один из ведущих российских розничных операторов, приоритетом деятельности которого является развитие формата гипермаркет. По итогам 2007 года оборот Группы составил около $750 млн. Инвестиции в развитие компании в 2007 году составили $150 млн. Число персонала достигло 10 тысяч человек. В 2008 году товарооборот Группы возрастет более чем в два раза и достигнет $1,6 млрд.