11:1517 марта 200811:15
6просмотров
11:1517 марта 2008
Краснодарский ритейлер "Магнит" представил сегодня неаудированные результаты деятельности за февраль 2007 г. Так, за период "Магнит" открыл 15 магазинов, чистая розничная выручка составила $374 млн, что на 48.39% больше, чем в феврале 2007 г. Практически двукратный рост выручки "Магнита" обусловлен как ростом сопоставимых продаж, так и увеличением самой сети на 15 новых магазинов.
<b>Ирина Яроцкая, аналитик ФК "Открытие":</b>
"В феврале "Магнит" открыл нетто 15 магазинов, а за два месяца 2008 года – 20 новых точек продаж. Напомним, что по планам компании на текущий год общее число открытий должно достичь 250 магазинов. Не стоит забывать и о наблюдаемой в компании сезонности открытий, поэтому мы ожидаем ускорения динамики открытия новых магазинов весной.
Мы считаем, что данная новость вкупе с ожиданием публикации годовой отчётности "Магнита" подстегнёт котировки акций компании вверх.
Целевая цена: $50,7. Потенциал роста: 4%. Рекомендация: <b>"Держать".</b>
<b>Екатерина Стручкова, аналитик ИФК "Алемар":</b>
<img class=editorImageDefaultClass style="WIDTH: 100px; HEIGHT: 131px" alt="Екатерина Стручкова" src="/Gallery/Images/Стручкова%20Екатерина%20потреб%20сектор.jpg">
В новый 2008 г. "Магнит" вступил с хорошими результатами, и мы ожидаем, что темпы роста сохранятся на уровне предыдущего года – 45-47%. Компания является привлекательной с точки зрения долгосрочного потенциала органического роста: "Магнит" стремительно развивает сеть дискаунтеров, делает упор на регионы и осваивает формат гипермаркетов. В долгосрочной перспективе компания планирует выйти на рынки Сибири и Дальнего Востока.
Кроме того, позитивным является тот факт, что руководство "Магнита" придерживается четкой стратегии, которая позволяет ему успешно развиваться и демонстрировать высокие финансовые результаты: органический рост (задачи: открывать не менее 250 магазинов в год, увеличение доли собственных магазинов), региональная экспансия (фокус на Урал и Центральный регион), мультиформатность (открытие гипермаркетов) и усовершенствование логистической системы (строительство новых распредцентров, увеличение количества собственных автомобилей).
Мы позитивно смотрим на акции "Магнита" и ожидаем небольшого роста в пределах 2-3% на результатах отчетности за февраль. Мы рекомендуем <b>покупать</b> акции "Магнита", справедливая цена составляет $68.20, потенциал роста – 35%.
<b>Брэди Мартин, Виталий Купеев, аналитики Альфа-Банка:</b>
Сегодня "Магнит" опубликовал операционные результаты за февраль 2008 г., которые указывают на ускорение реализации программы открытия новых магазинов после невысоких показателей в январе. В феврале 2008 г. компания увеличила количество магазинов на 15, в том числе 2 гипермаркета, в то время как за аналогичный период предыдущего года этот показатель составил 5 новых магазинов (нетто).
Таким образом, общее количество магазинов в конце февраля составляет 2 217, включая 5 гипермаркетов. По словам руководства компании, в феврале 2008 г. чистая выручка (в рублях) выросла на 38% год-к-году до 9 176 млн руб. Чистая выручка в долларовом выражении увеличилась на 48% до $374 млн.
Мы считаем, что опубликованный отчет НЕЙТРАЛЕН для акций, и сохраняем нашу рекомендацию <b>ПОКУПАТЬ</b> с 12М расчетной ценой $55.0 и 10%-ным потенциалом роста.<br>
