Темные дни черного золота

Индексы Мосбиржи и РТС начали торги понедельника в минусе, но к концу дня смогли отвоевать потери, несмотря на обвал цен на нефть. К 18.50 по московскому времени индекс Мосбиржи вырос на 1,34%, до 2433,35 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,34%, до 958,54 пункта.

Рубль к концу сессии также отступил от минимумов дня, но все–таки не смог выйти в плюс и потерял около 1,4% к доллару и 0,4% к евро, достигнув 79,95 рубля за доллар и 88 — за евро.

В лидерах роста на закрытии сессии были бумаги "Полиметалла" (+8,34%) и префы "Мечела" (+6,54%). Бумаги "Полюса" подорожали на 3,25%. В лидерах снижения пребывали префы "Татнефти" (–3,18%) и обыкновенные — "Аэрофлота" (–1,95%).

Акции "Полиметалла" и "Полюса" в понедельник продолжили повышение прошлой недели и обновление исторических максимумов на фоне устойчивости цен на золото и серебро. Во второй половине прошлой недели цены на указанные металлы не смогли развить рост, но удерживались выше $1600 и $14 за тройскую унцию соответственно. В ближайшие дни, однако, бумаги золотодобытчиков могут подвергнуться фиксации прибыли, если золоту и серебру не удастся устоять выше указанных уровней. Разворотные сигналы поступят при падении котировок "Полиметалла" ниже 1300 рублей, а "Полюса" — ниже 11 000 рублей.

Торги на биржах США, несмотря на некоторую неуверенность на фьючерсном рынке, открылись повышением основных индексов. Индекс широкого рынка S&P500 на 19.30 по московскому времени прибавлял около 2,3%. Инвесторы продолжали покупки после того, как президент США Дональд Трамп в пятницу подписал закон об экономическом стимулировании в объеме порядка $2 трлн.

На выходных Трамп также продлил ограничительные меры, связанные с распространением коронавируса, до 30 апреля, в то время как ранее предполагалось отменить их на католическую Пасху, 12 апреля. По факту это означает дополнительные экономические риски ввиду простоя многих предприятий, увольнения работников и, как следствие, существенного замедления экономики в целом.

На фоне распространения коронавируса многие страны продолжают расширять ограничительные меры и закрывают границы. Последнее предполагает усугубление кризиса транспортной отрасли (и, в частности, авиационной) с усилением давления на нефтяные цены.

На рынке нефти второй день подряд наблюдалось обвальное падение, превышающее 5% как для сорта Brent, так и для WTI. Июньские фьючерсы на Brent к завершению торгов в России теряли порядка 9% и пытались устоять выше $25 за баррель, а майские опустились к $22. Майские фьючерсы на WTI в течение сессии падали до $19,86 за баррель, после чего стремились отвоевать уровень $20. Котировки обоих сортов находились на минимумах с 2002 года ввиду все более мрачных перспектив спроса и избыточного предложения.

Однако на нефтяной рынок еще могут поступить оптимистичные сигналы. Трамп заявил о запланированном телефонном разговоре с президентом РФ Владимиром Путиным, в рамках которого планируется обсудить нефть, торговлю и борьбу с коронавирусом. Ранее в марте США уже высказывали недовольство ценовой войной между Россией и Саудовской Аравией, которая стала одной из причин резкого обвала нефтяных котировок. Американские сланцевые производители при текущих ценах на нефть могут оказаться не способны покрывать высокие издержки добычи, в связи с чем более высокие ценовые уровни явно входят в интересы США. Сотрудничество с Россией в нефтяном вопросе могло бы пойти на пользу обеим странам.

В ближайшие дни на российском рынке наряду с зарубежными площадками сохраняется опасность развития нисходящего движения. Индексу Мосбиржи на прошлой неделе не удалось закрепиться выше 2500 пунктов, и, пока указанная отметка не отвоевана, можно говорить о рисках падения к 2100–2200 пунктам. Курс доллара при положении выше 77,5 рубля будет сохранять склонность к движению в район 82 рублей, а при преодолении 77,5 рубля нацелится на уровень 75–76 рублей.