00:0025 марта 200400:00
20просмотров
00:0025 марта 2004
СПб. До конца II квартала 2004 г. ОАО "МегаФон" планирует разместить облигационный займ объемом 1,5 млрд рублей.
СПб. До конца II квартала 2004 г. ОАО "МегаФон" планирует разместить облигационный займ объемом 1,5 млрд рублей.
<P>
Об этом "ДП" сообщили в пресс-службе компании.<BR>
<B>На три года</B><BR>
Как писал "ДП" ранее, решение о размещении данного займа совет директоров "МегаФона" принял еще в декабре 2003 г. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ зарегистрировала этот выпуск 23 марта 2004 г. Выпуск будет размещаться на ММВБ. Срок обращения облигаций составит 3 года. По ценным бумагам предусмотрена выплата шести полугодовых купонов.<BR>
Ставка первого купона будет определена на конкурсе в ходе размещения, ставка остальных купонов равна ставке первого. Андеррайтером выпуска является ООО "Ренессанс Брокер", финансовым консультантом -- ЗАО "Инвестиционная компания АВК".<BR>
"Карманный" поручитель<BR>
Летом 2003 г. "МегаФон" уже размещал подобный займ.<BR>
Эмитентом выпуска облигаций объемом 1,5 млрд рублей на 3 года стала дочерняя компания "МегаФона" -- ООО "МегаФон Финанс". Сам "МегаФон" гарантировал погашение займа своим поручительством. При выпуске нового займа заемщик решил поменять местами эмитента и поручителя. В пресс-службе "МегаФона" корреспонденту "ДП" не смогли пояснить смысл данной рокировки. "Таково решение совета директоров", -- констатировала пресс-секретарь компании Марина Белашева.<BR>
"Использование специальных компаний для эмиссии облигаций -- обычная практика в России, -- комментирует Наталья Турковская, аналитик по долговым ценным бумагам ООО "АВК-Аналитика". -- Как правило, заемщиком становится дочерняя компания реального получателя средств.<BR>
При этом обычно материнская компания выступает поручителем по займу с целью уменьшения риска инвесторов.<BR>
Такую схему "МегаФон" применил при размещении первого займа. А вот поручительство ООО "МегаФон Финанс", 100%-ной "дочки" заемщика, при размещении второго займа "МегаФона" выглядит формальностью. Риски инвесторов такое поручительство не уменьшает".