Спекулянты готовят рынок

Петербург остается центром торговли срочными инструментами

<B>Петербург остается центром торговли срочными инструментами</B><BR> СПб. Петербургские компании стабильно лидируют по оборотам на рынке FORTS. <P> Лидерами по объему сделок с опционами, заключенных в FORTS в феврале 2004 г., стали петербургские ЗАО "Инвестиционная компания "Элтра" и ООО "Вэб-инвест.ру", а также московское ОАО ИФ "ОЛМА".<BR> По общему объему сделок (опционы и фьючерсы) тройка лидеров представлена ООО "Вэб-инвест.ру", ООО "Алор+", ЗАО "ИК "Элтра".<BR> <B>Обороты растут</B><BR> По итогам торгов за февраль 2004 г. объем торгов на срочном рынке FORTS вырос по отношению к январю на 18%. Объем открытых позиций вырос на 34% (см. диаграмму).<BR> Наибольший объем торгов в феврале пришелся на фьючерсные контракты по акциям РАО "ЕЭС России" (57%), ОАО "Газпром" (17%), ОАО "ЛУКОЙЛ" (14%).<BR> <B>Условия определяют</B><BR> Рынок FORTS развился на технологиях, предоставленных Фондовой биржей "Санкт-Петербург". Функции организатора торгов и клирингового центра выполняет НП "Фондовая биржа РТС", находящаяся в Москве.<BR> На вопрос "ДП", почему петербургские компании делают свои обороты на московских площадках, а не на петербургских, Евгений Антифеев, исполнительный директор Санкт-Петербургской фьючерсной биржи, ответил: "Это продолжение традиций. Наиболее квалифицированные специалисты изначально работают в Петербурге. Переход их на московский рынок связан с тем, что организаторы торговли смогли создать им лучшие условия".<BR> <B>Процесс в развитии</B><BR> На других срочных площадках активность участников менялась разнонаправленно. Евгений Антифеев, исполнительный директор Санкт-Петербургской фьючерсной биржи (СПФБ) сообщает, что за февраль среднедневной оборот возрос примерно на 20% по сравнению с прошлым месяцем и превышает 200 контрактов в день против 170 в январе (один контракт соответствует 1000 евро).<BR> На Санкт-Петербургской валютной бирже участники секции стандартных контрактов в прошлом месяце проявили меньшую торговую активность по сравнению с январем. По сообщению информационно-аналитической службы СПВБ, среднедневной оборот в феврале составил 34.969 контрактов против 55.325 в январе. Объем открытых позиций на конец прошлого месяца составил 30.940 контрактов, что соответствует 1,28 млрд рублей. Общий оборот за месяц составил 587,728 млн рублей, из них 504 млн рублей пришлись на операции с фьючерсными контрактами и 83,728 млн рублей -- на опционные сделки.<BR> Участники срочного рынка отмечают позитивные тенденции в его развитии. Андрей Дронин, директор по информационным технологиям ЗАО "ИК "Элтра", считает: "Пока российский срочный рынок остается более спекулятивным, чем хеджерским. Однако мы очень надеемся на то, что на срочный рынок выйдут ПИФы. Именно они являются наиболее крупными потенциальными хеджерами. В соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" до 10% стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда могут составлять обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам. Квалифицированные менеджеры обязательно используют механизмы хеджирования при управлении портфелями. Поэтому наши партнеры уже планируют ряд мероприятий для вывода на рынок ПИФов. Таким образом, портфельные и частные инвесторы получат возможность страховать риски при работе на российском фондовом рынке, что очень важно при его высокой волатильности".