Коми освоит оферту

<BR><BR>Республика Коми намерена опубликовать оферту о досрочном выкупе облигационного займа в объеме 400 млн рублей.<BR>Об этом сообщил в пятницу заместитель главы Республики Коми Юрий Колмаков. Отвечая на вопрос "ДП" в ходе проведенной Интернет-конференции, чиновник уточнил, что конкретное решение об объявлении оферты будет принято до 1 июня 2002 г.<BR>Использовать механизм публичной оферты республика намерена с целью "повышения привлекательности облигаций, повышения их ликвидности". Окончательное погашение облигаций должно состояться в ноябре 2004 г.<BR>Оферта о досрочном выкупе облигаций эмитентом в определенную дату по заранее установленной цене уже стала стандартом для выпусков корпоративных облигаций, но не использовалась регионами. Обычно оферту публикует сам эмитент или обслуживающий его банк в случае выпуска долгосрочных облигаций. Часто дата выкупа совпадает с датой выплаты купонного дохода. В большинстве случаев по оферте выкупаются небольшие объемы облигаций. Единственным случаем практически полного погашения облигационного займа по оферте был выпуск облигаций ОАО "Сибирско-уральская нефтегазохимическая компания" (СИБУР) в размере 2 млрд руб., что объяснялось появлением информации об ухудшении финансового положения компании. Для эмитента, привлекающего средства на длительный срок, досрочный выкуп крупного объема облигаций по оферте может создать финансовую проблему. По мнению участников рынка, планы Республики Коми по выставлению оферты о выкупе облигаций связаны с договоренностью с инвестором, купившим значительный объем облигаций в последние дни (см. "ДП" №69/02, www.dp.ru). На текущий момент размещено более половины займа. Средства, привлеченные от текущего размещения займа, пойдут в том числе и на погашение кредита ОАО КБ "Петрокоммерц". Кредит общим объемом 475 млн руб. был выделен республике несколькими траншами, начиная с февраля 2002 г. Залогом по кредиту стали пакеты акций предприятий и банков, принадлежащие Республике Коми. Ставка по кредиту, который необходимо вернуть до 1 июня 2002 г., составляет 12% годовых. Облигации размещаются под 21,8% годовых.