Профучастники становятся многочленами

Профессиональные участники рынка ценных бумаг могут выбирать между членством в трех саморегулируемых организациях (СРО), однако жесткой конкуренции между СРО пока нет. <BR>Некоторые компании участвуют сразу во всех ассоциациях. Сейчас лицензией СРО обладают Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) и Национальная фондовая ассоциация (НФА). <BR>Некоторые профучастники Северо-Запада считают необходимым членство в двух СРО. Комбинация из НАУФОР и НФА близка банкам, а НАУФОР и ПАРТАД - крупным инвестиционным компаниям. В абсолютном зачете лидирует НАУФОР, "саморегулирующая" примерно половину всех компаний Северо-Запада и банков, имеющих лицензию ФКЦБ. ПАРТАД и НФА отстают и идут примерно вровень. <BR><BR><B>Самая большая</B><BR>НАУФОР - самая крупная и влиятельная среди ассоциаций (была). До декабря прошлого года она была к тому же и единственной СРО для брокеров. Сейчас в ассоциацию принято 953 организации. Еще 60 компаний являются кандидатами на вступление в НАУФОР. <BR>Но в прошлом году монопольное положение НАУФОР испарилось. <BR>Во-первых, профучастники были избавлены от необходимости обязательного членства в СРО. Во-вторых, ФКЦБ выдала вторую лицензию организации брокеров (НФА). Впрочем, НАУФОР не сдает позиции и хочет расширить свою лицензию на депозитарии.<BR>Этот процесс сдерживается судебным запретом на внесение изменений в учредительные документы. Для регулирования деятельности профучастников с депозитарными лицензиями НАУФОР необходимо внести соответствующие изменения в устав, после чего подать документы в ФКЦБ. Ассоциация провела голосование по этому вопросу, однако запрет суда тормозит все дело. <BR>Решение суда связано с иском экс-кандидата на пост председателя совета директоров НАУФОР Анатолия Рабиновича о признании недействительным итогов годового собрания ассоциации. Несмотря на это, НАУФОР уже занимается разработкой стандартов депозитарной деятельности и надеется на положительное развитие событий. <BR>Членам ассоциации приходится платить сравнительно высокие взносы. Вступительный взнос составляет $2000, а ежеквартально члены выкладывают от 7500 до 16.500 рублей (при своевременной уплате). Взамен компании получают доступ к большому количеству программ и продуктов своей СРО. <BR>Это возможность участия в деятельности специализированных групп и комитетов, доступ к базе данных СКРИН "Эмитент", Национальной котировальной системе и различным информационно-методическим материалам.<BR>Судя по тому, что на Северо-Западе НАУФОР выбрали 90 компаний, такая тактика имеет успех. В ассоциацию вступают новые профучастники, массовое продление лицензий осенью-зимой прошлого года также укрепило ряды НАУФОР. <BR>Причиной исключения из ассоциации является неуплата взносов, в основном исчезнувшими с фондового рынка компаниями. На ближайшем совете директоров будет рассматриваться вопрос об исключении ООО "Финансы и бизнес", ЗАО "Финансовая компания "Санкт-Петербург" и ОАО "Финансовый союз "Державный". <BR><BR><B>Самая специфичная</B><BR>ПАРТАД удалось набрать 19 членов из Северо-Западного региона, из них всего один банк. Большинство составляют крупнейшие инвестиционные компании Петербурга, имеющие депозитарную лицензию. Общее количество членов ассоциации - 262. <BR>В III квартале размер ежеквартальных взносов составлял от $350 до $750, со скидками для региональных организаций. Последнее время деятельность ПАРТАД сопровождалась рядом проблем.<BR>В ноябре 2000 года конфликт между руководством ФКЦБ и ПАРТАД даже привел к приостановлению лицензии СРО, которая, правда, была возобновлена через несколько недель. Претензии ФКЦБ были связаны с исполнением своих обязанностей органами управления ассоциации. Президент ассоциации Петр Лансков ушел в отставку. Председателем совета директоров стал Виктор Плескачевский. <BR>Отношения комиссии и ассоциации иллюстрирует и дело регистратора "Панорама". Еще в 1999 году "Панорама" была исключена из ПАРТАД, что не помешало компании продлить лицензию в ФКЦБ без ходатайства ассоциации. ПАРТАД подала в суд иск о признании недействительным этого решения, так как на тот момент процедура продления лицензии подразумевала обязательность ходатайства СРО. "Панорама" является одним из крупнейших российских регистраторов, поэтому это дело является принципиально важным для ассоциации. <BR>Возможность расширения действия лицензии НАУФОР и НФА на депозитарии также не слишком способствует развитию ПАРТАД. <BR>"Нам придется долго и упорно бороться за свои права и за целесообразную схему регулирования рынка, и борьба эта будет успешной только при условии скоординированного участия в ней саморегулируемых организаций", - пишет Виктор Плескачевский в своем обращении к членам ПАРТАД. Впрочем, "специфичность" деятельности депозитариев и регистраторов является залогом существования ПАРТАД, и отток членов вряд ли произойдет.<BR><BR><B>Самая банковская</B><BR>НФА является самой молодой СРО, однако на самом деле существует уже 5 лет. Раньше НФА называлась Национальной ассоциацией участников рынка государственных ценных бумаг (НАУРАГ), что определило ее специфику. Число членов ассоциации, среди которых только банки, приближается к 200, из них 17 - банки Северо-Запада. Вступительный взнос в НФА в 4 раза меньше, чем в НАУФОР.<BR>Сейчас НФА готовит предложения по улучшению состояния российского фондового рынка, собирается открывать филиал в Петербурге и расширять лицензию на депозитарии.<BR>"Для нас это просто жизненно необходимо, так как для банков, работающих на рынке ценных бумаг, наличие депозитарной лицензии является обязательным. Мы не собираемся становиться второй ПАРТАД, но нельзя резать банк по живому и говорить, что один вид деятельности регулируется одной СРО, а другой - второй", - считает президент НФА Константин Волков. <BR><BR>Что такое СРО?<BR>Саморегулируемые организации (СРО) - это добровольные объединения профучастников, действующие на основании лицензии ФКЦБ. Согласно Закону "О рынке ценных бумаг", СРО создаются для обеспечения условий деятельности профучастников, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке, защиты интересов владельцев ценных бумаг, клиентов профучастников - членов СРО, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг, а также контроля за соблюдением этих правил и стандартов. СРО являются некоммерческими организациями, и все их доходы используются только для выполнения вышеуказанных задач. <BR><BR>Елена Иванова, директор Северо-Западного филиала НАУФОР:<BR> "На текущий момент членами НАУФОР являются 90 компаний и банков Северо-Западного региона. В 2000 году в члены НАУФОР были приняты 17 профучастников, исключены 9. Последними были исключены ИФК "Ромекс-инвест" (добровольно), Северо-Западное инвестиционно-финансовое агентство и ИК "Номинал" (за неуплату взносов)".<BR><BR>Константин Волков, президент Национальной фондовой ассоциации:<BR>"Планы по открытию филиала НФА в Петербурге сохраняются. Сейчас мы ведем подготовительную работу. Непосредственное открытие филиала планируется приблизительно на апрель-май этого года. Пока мы сохраняем направленность на кредитные организации, хотя формального запрета на прием инвестиционных компаний у нас нет".