01:2002 марта 2026
Бум на рынке страхования жизни сменился умеренным ростом на уровне 9%. В 2026 году замедление темпов продолжится. Рынок уходит от модели быстрых денег к долгосрочным стратегиям финансового планирования.
По итогам 2025 года премии по страхованию жизни в России достигли 2,3 трлн рублей, прибавив около 9% к результату предыдущего года, сообщил Всероссийский союз страховщиков (ВСС). После рекордного скачка на 161% в 2024–м такая динамика выглядит резким замедлением, но участники говорят скорее о нормализации, чем о спаде. ВСС обращает отдельное внимание на рост страховых резервов — на 33%, до 2,9 трлн рублей. Это более 1% ВВП, подчёркивают там.
Петербург вносит значимый вклад в развитие рынка страхования жизни. По итогам 9 месяцев 2025 года город стал лидером по абсолютному приросту сборов, обогнав Москву: объём премий увеличился вдвое — до 152 млрд рублей, а доля Петербурга в сборах превысила 10%, отмечает генеральный директор СК "Росгосстрах Жизнь" Валерий Смирнов. Данных за весь 2025 год в региональном разрезе ЦБ пока не обнародовал.
Эксперты сходятся во мнении, что 2024 год был своего рода аномальным. Высокая ключевая ставка и налоговые стимулы сделали краткосрочные полисы страхования жизни фактически аналогом банковских вкладов. Люди массово заключали договоры на 3–6 месяцев и перекладывали деньги из одного полиса в другой.
В 2025 году эта модель начала схлопываться: налоговые льготы были отменены, доля коротких договоров снизилась и банковские ставки начали постепенно снижаться. В результате динамика рынка сильно замедлилась, но объём остался на рекордных уровнях.
"В 2024 году рост премий по страхованию жизни был обусловлен сочетанием уникальных факторов, а именно налоговыми преимуществами полисов страхования жизни и желанием страхователей зафиксировать высокую ставку дохода на несколько лет. В связи с отменой налоговых преимуществ большинство специалистов в начале 2025 года ожидали сохранения или снижения объёмов премий по итогам года. Поэтому рост на 9% в 2025–м можно оценить как реализацию оптимистичного сценария", — говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин.
Генеральный директор СК "Капитал Лайф Страхование Жизни" Евгений Гуревич также считает, что итоги прошлого года свидетельствуют об устойчивом развитии рынка и повышении его стабильности. Он подчёркивает, что это зрелый клиентский рынок, а также указывает на значительное увеличение регуляторных резервов.
"Страховщики жизни выполняют свои обязательства: в 2025 году компании урегулировали 4,1 млн страховых случаев и выплатили гражданам 1,7 трлн рублей — это реальная финансовая поддержка в важные для людей моменты", — уверен он.
Выплаты клиентам по страхованию жизни по итогам 2025 года выросли на 18%, и этот рост был ожидаемым, комментирует Валерий Смирнов.
Во–первых, по окончании договоров страхования, как правило, возвращается вся оплаченная страхователем премия с доходом. Во–вторых, вследствие широкого распространения краткосрочных договоров часть из них закончилась уже в 2024 году, что существенно увеличило выплаты. В–третьих, рынок развивается хорошими темпами уже много лет, и за это время страховщики накопили большой портфель договоров, так что выплаты будут постоянно расти, считает Валерий Смирнов.
Он также обращает внимание на серьёзный рост резервов.
"За 2024 год страховщики совершили качественный скачок в развитии, показав средний темп роста резервов за 2 года на уровне 37%, а за 2025 год — на уровне 33%. При этом у ближайших конкурентов — облигаций, акций и паёв — рост был заметно ниже и составил всего 18,6% и 12,6% соответственно. Ближе всего в текущий момент по объёму средств под управлением мы к пенсионным фондам, которые показали прирост по итогам года всего 6,1%. Таким образом, страхование жизни становится значимым сегментом финансовой отрасли", — говорит Валерий Смирнов.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова акцентирует внимание на росте концентрации рынка, 74% которого приходится на 10 крупнейших страховщиков, а больше половины — на пять лидеров. Среди них — "Сбербанк Страхование жизни", "СОГАЗ–Жизнь", "Альфа–Страхование Жизнь", "Росгосстрах Жизнь" и "Капитал Лайф".
Расхождение тенденций
Отдельные сегменты внутри страхования жизни развивались разнонаправленно. Так, сборы по накопительному страхованию жизни (НСЖ) по итогам 2025 года снизились на 15,8% и составили 1,218 трлн рублей, а по инвестиционному (ИСЖ) — напротив, выросли на 82%, до 911 млрд рублей. Расхождение динамики двух ключевых сегментов прежде всего вызвано завершением программы ИСЖ с 1 января 2026 года.
Бум на рынке страхования жилья сменился замедлением темпов роста
Многие клиенты старались оформить полисы до конца 2025 года, поэтому сохранялись высокие темпы роста, объясняет Наталья Мильчакова.
"Снижение ключевой ставки ЦБ и процентных ставок банков вызвало высокий спрос на вложения в ценные бумаги, в том числе — на связанные с рынком ценных бумаг финансовые продукты, в частности на ИСЖ. Ажиотажный спрос на ИСЖ в преддверии срока окончания программы отчасти задел сегмент НСЖ", — говорит она.
Рост инфляции услуг, в том числе финансовых и страховых, и подорожание страховых полисов также снизили у многих россиян мотивы к страхованию жизни и замедлили темпы роста рынка в 2025 году, добавляет аналитик.
По словам вице–президента по инвестициям СК "Ренессанс жизнь" Владимира Тураева, в НСЖ сказался эффект высокой базы — произошла коррекция после взрывного 2024 года. Внутри сегмента изменилась структура: выросла доля взносов по программам с фиксированной доходностью (клиенты фиксировали высокую ставку на годы вперёд) и увеличилась доля долгосрочных договоров (3–5 лет), что говорит о смещении фокуса в сторону длинных денег, полагает эксперт.
ВСС подчёркивает, что НСЖ остаётся крупнейшим сегментом и драйвером страхования жизни.
"Мы видим рост осознанного спроса на этот вид со стороны граждан, формирующих накопления на образование детей, поддержку семьи и дополнительное пенсионное обеспечение. В 2026 году НСЖ сохранит позиции одного из ключевых драйверов рынка и вместе с медицинским страхованием будет способствовать повышению качества жизни населения", — прогнозирует Евгений Гуревич.
Другие сегменты страхового рынка в 2025 году показали спад или незначительный рост на фоне падающих банковских ставок и отмены налоговых льгот. Объёмы кредитного страхования жизни заёмщиков по сравнению с показателем 2024 года увеличились на 2,5% — до 78 млрд рублей. Правда, в 2024–м премии по этому виду падали (–63%), так что результат 2025 года можно считать успешным.
Со второй половины 2025–го началось постепенное снижение ключевой ставки, что положительно сказалось на росте кредитования и, соответственно, на росте кредитного страхования жизни, комментируют в СК "СОГАЗ–Жизнь".
Что касается долевого страхования жизни (ДСЖ), которое только стартовало в 2025 году, здесь суммарные премии (страховая часть и часть премии, направленная на приобретение паёв) составили 27,5 млрд рублей.
"Так как ДСЖ — это инвестиционный продукт, при сохраняющейся высокой ключевой ставке мы наблюдали очень сдержанный спрос. Кроме того, как и всему новому, ДСЖ требуется время на раскачку. В условиях прогнозируемого снижения ключевой ставки и роста интереса к инструментам фондового рынка ДСЖ имеет потенциал занять освобождающуюся нишу ИСЖ. Ожидается смена структуры портфелей страховщиков — доля продуктов с инвестиционной составляющей, таких как ДСЖ, будет увеличиваться", — рассуждает Владимир Тураев.
По мнению Валерия Смирнова, пока результаты ДСЖ сложно назвать удовлетворительными. Сборы минимальны и сконцентрированы у одного игрока, а сам продукт получился слишком зарегулированным — сложный клиентский путь, избыточные ограничения по активности и наполнению.
"Мы верим в высокий потенциал продукта и находимся в диалоге с Банком России, обсуждаем необходимые корректировки", — сообщает страховщик.
Алексей Бредихин считает, что отставание ДСЖ в объёмах собранных премий связано с повышенными рисками для страхователей, а именно с отсутствием гарантий по доходности, характерной для этого сегмента. АКРА ожидает, что в 2026 году развитие ДСЖ будет происходить постепенно, без взрывного роста.
Уход от коротких стратегий
В 2026 году тенденция на существенное замедление темпов роста рынка страхования жизни сохранится, считают в СК "СОГАЗ–Жизнь". Этому будут способствовать снижение ключевой ставки и, соответственно, доходности договоров НСЖ, а также дальнейшее уменьшение доли краткосрочных договоров НСЖ и законодательное прекращение ИСЖ с 2026 года.
Таким образом, страхование жизни постепенно становится частью финансового планирования — наравне с инвестициями и пенсионными инструментами. В Петербурге эта тенденция проявляется сильнее, отмечают участники рынка. Здесь более выражен интерес к долгосрочным накопительным продуктам, растёт спрос на медицинское страхование и клиенты постепенно уходят от коротких стратегий. Дальнейшее снижение ключевой ставки, с одной стороны, активизирует кредитную активность населения, которая также влияет на продажи страхования жизни, с другой стороны, подтолкнёт клиентов к инвестициям, так как уровень доходности по традиционным вкладам будет снижаться вслед за ставкой ЦБ, говорит заместитель генерального директора "РСХБ–Страхование жизни" Артём Гончар.
Он ждёт более значимых показателей прироста сборов премии по страхованию жизни — на уровнях 17–20% к результатам 2025 года. Основным драйвером продаж станет НСЖ, в рамках которого компании предлагают продукты с гарантированным доходом и полной защитой капитала, а также полезными дополнительными опциями (медицинские услуги частных клиник, налоговое и правовое консультирование, консьерж–сервисы).
Эксперты СК "Сбербанк Страхование жизни" прогнозируют рост сборов на рынке до 5–10% при утверждении в первом полугодии поправок в нормативной базе ДСЖ и принятии законопроекта по страхованию жизни с расчётной доходностью для квалифицированных инвесторов (так называемое ИСЖ 2.0).
Этот законопроект предусматривает запуск инструментов с выплатой инвестиционного дохода — страхования жизни с объявленной доходностью (выплаты по таким полисам зависят от общей инвестиционной деятельности страховщика без привязки к конкретным активам) и страхования жизни с расчётной доходностью (доход зависит от прибыльности конкретных активов и иных рыночных факторов).
"В прошлом году рынок переживал этап трансформации во многом из–за отсутствия налоговых стимулов и высокой ключевой ставки. Для повышения спроса на инструменты долгосрочного накопления важно, чтобы в инвестиционных и накопительных продуктах имелись налоговые преимущества. Страховой рынок совместно с ЦБ прорабатывает ряд необходимых изменений в нормативной базе продукта", — поясняют в компании.
Валерий Смирнов также считает, что доработка законодательства по ДСЖ и запуск нового вида страхования с расчётной доходностью, который должен стать очень востребованным среди клиентов, позволят сохранить темпы роста рынка.
"В противном случае возможно некоторое снижение объёмов сборов, но точно не рынка. По крайней мере мы ожидаем очередной рекорд по резервам — более 3,5 трлн рублей", — добавляет он.
Прогнозы на 2026 год варьируются от консервативных до позитивных с ожидаемым ростом рынка в пределах 20–40%, говорит Владимир Тураев. Определяющим фактором станет снижение ключевой ставки ЦБ, которое сделает банковские депозиты менее привлекательными и подстегнёт спрос на альтернативные инструменты.
А наиболее выраженную динамику, по мнению вице–президента "Ренессанс жизнь", должны показать ДСЖ и долгосрочное НСЖ, где по мере снижения ставок клиенты будут стремиться зафиксировать текущую доходность на длительный срок. В Петербурге, как в регионе с высокой финансовой грамотностью, эти тенденции, вероятно, будут проявляться даже активнее, чем в среднем по стране, надеется Владимир Тураев.
Он также обращает внимание, что в 2026 году граждане могут ожидать расширения линейки продуктов с инвестиционной составляющей, прежде всего за счёт ДСЖ. Страховые компании будут смещать фокус с краткосрочных продуктов — аналогов депозитов — на долгосрочные программы сбережений.
"Условия по НСЖ с фиксированной доходностью могут стать менее выгодными по мере снижения ключевой ставки, но вырастет привлекательность полисов, привязанных к динамике фондового рынка. Также благодаря налоговым новациям заключение длинных договоров страхования жизни станет более выгодным с точки зрения фискальной нагрузки", — рассчитывает Владимир Тураев.
“
В 2025 году сохранялась популярность консервативных программ с единовременными взносами, доходность которых не зависит от рыночной конъюнктуры. Однако на фоне постепенного снижения ключевой ставки росла востребованность программ НСЖ со сроком от 3 до 5 лет, что снизило показатели страховых премий в сегменте коротких программ сроком до 1 года. При этом значительно вырос спрос на ИСЖ сроком более 10 лет с очень высокими премиями. На длительность срока повлияли негативная динамика фондового рынка, снижение ключевой ставки и прекращение этого вида страхования с 2026 года. В этом году последний факт также будет влиять на динамику страхования жизни, произойдёт перетекание клиентов в НСЖ, снизится доля коротких и вырастет доля более долгосрочных продуктов страхования жизни, активизируется кредитное страхование жизни.
Оксана Тиханова
управляющий продуктом департамента личного страхования и страхования выезжающих за рубеж СК "РЕСО–Гарантия"
“
С точки зрения потребителя, в 2026 году от рынка стоит ожидать новых продуктов, в частности на базе ДСЖ и страхования жизни с расчётной доходностью для квалифицированных инвесторов. Темпы развития ДСЖ пока вряд ли будут сопоставимы с ИСЖ или НСЖ. На страхование жизни с расчётной доходностью возлагаем большие надежды, но вопрос, с какого момента в течение года фактически станет возможным предлагать новый продукт. Наверняка НСЖ не будет стоять на месте, пока это основной реальный драйвер рынка. Страховщики будут продолжать совершенствовать этот продукт и делать его более интересным для клиентов в конкретной экономической ситуации. Очень важно, чтобы рынок сохранил достигнутый уровень в плане резервов. Результат 2026 года, близкий к 3 трлн рублей, будет уже хорошим достижением.
Глеб Яковлев
вице–президент Всероссийского союза страховщиков
