Выразительный отскок "Яндекса"

Российский рынок начал неделю небольшим снижением, но довольно быстро "быки" смогли перехватить инициативу. По итогам первого дня недели индекс РТС поднялся на 1,3%, до 1112,61 пункта, индекс Мосбиржи прибавил в весе 1,04% и начнет торговую сессию во вторник с уровня 2317,06 пункта.

В понедельник российский рынок в условиях стабилизации ситуации на внешних рынках перешел к росту. В лидерах оказались отраслевые индексы потребительского и финансового секторов. После провала 19–20 октября перешли к более выразительному отскоку акции "Яндекса" (+5,56%). Они резко выросли после публикации финансовой отчетности: консолидированная выручка в III квартале по US GAAP выросла на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания повысила прогноз по росту выручки в 2018 году до 35–38%. Руководитель группы компаний "Яндекс" Аркадий Волож, комментируя отчетность, отметил, что "Яндекс" потрясающе быстро развивается и демонстрирует такие же темпы роста, как в 2012 году, когда компания была в 4 раза меньше.

Индексы развернулись вверх

Индекс Мосбиржи находится в долгосрочном восходящем тренде с минимумов 2008 года. В первой половине октября он реализовал потенциал разворотной фигуры "голова–плечи" и протестировал сверху зону максимумов первого полугодия, сняв локальную перекупленность. Однако на этом коррекция не закончилась, и он уже вышел к 200–дневной скользящей средней и в район полуторагодового восходящего тренда. Отсюда покупатели будут более охотно набирать позиции, и может последовать отскок из района 2250–2260. Ближайшая сильная поддержка по индексу Мосбиржи расположена на уровне 2225–2240 пунктов, область сопротивления находится в диапазоне 2360–2380. Вполне вероятно, ближайшие дни индекс проведет в пределах этого широкого коридора, сохраняя при этом повышенную амплитуду колебаний.

Что касается индекса РТС, то на недельном графике после очередной волны роста в рамках восходящего канала котировки встретили сильное сопротивление в районе отметки 1200. При повторном тестировании этой отметки не исключен пробой и продолжение восходящей тенденции. До этого момента котировки индекса РТС могут сохранять торговый коридор 1100–1200.

Определенное беспокойство вызывает динамика российского долгового рынка, который демонстрировал снижение по индексу RGBI четвертую сессию подряд. Пятничное решение ЦБ РФ оставить ключевую ставку без изменения лишь ненадолго оживило динамику российских гособлигаций, после чего снижение возобновилось.

Рубль в консолидации

В понедельник биржевой курс доллара вновь приблизился к уровню 66 рублей, от которого резко откатился. Таким образом, консолидационный характер динамики доллара сохраняется, сигналом к завершению данной тенденции будет закрытие часовой свечки за пределами диапазона 64,84–66,12 рубля.

Европейская валюта в первой половине дня умеренно снижалась, недавно продемонстрировав резкий провал, который быстро отыграла. Если говорить о краткосрочной перспективе курса рубля на следующей неделе, то, по нашим оценкам, баланс факторов будет играть не в пользу российской валюты: налоговый период завершается, а нефтяные цены закрепились ниже $80 за баррель сорта Brent. С другой стороны, цена нефти все еще остается на высоких уровнях $76–77 за баррель, и данный фактор поддержки курса рубля сохраняется, но его позитивный импульс постепенно иссякает. На текущей неделе нефть, вероятно, сохранит боковое движение — до начала ноября на этом рынке вряд ли появятся поводы для существенного роста. Рублю в таких условиях остается лишь двигаться в основном тренде с другими валютами развивающихся рынков, которые продолжат ощущать усиление давления со стороны доллара.

В ближайшие 2 недели, по нашим оценкам, рублю не грозят масштабные падения по отношению к доллару (дальше 67,7 рубля за доллар) — курс национальной валюты в этой перспективе будет защищен ожиданиями инвесторов от встречи президентов РФ и США Владимира Путина и Дональда Трампа в Париже 11 ноября. От ставок на укрепление рубля в этот период инвесторы также, вероятно, откажутся: все еще свежа память масштабного спада отечественных рынков после встречи глав государств в Хельсинки. С окончанием налогового периода и закреплением нефтяных цен ниже $80 за баррель рубль остается один на один с нестабильностью мировых финансовых рынков, вместе с другими развивающимися валютами продолжая ощущать усиление давления со стороны доллара. Курс доллара на следующей неделе прогнозируем в диапазоне 65,3–67,7 рубля.