В ближайшие полгода волатильность российского фондового рынка может только усилиться. Поэтому, по мнению многих аналитиков, среднесрочным инвесторам временно лучше не посещать этот некогда курорт. А самыми ненадежными инструментами для инвестиций на этот год практически все эксперты называют валютные депозиты и валютные облигации.
Некоторые эксперты говорят, что во II квартале велика
вероятность падения рынка РТС до 250-350 пунктов. Пока нет четкого восходящего
тренда, среднесрочным частным инвесторам не стоит входить в акции, считыют
многие аналитики, пишут "Ведомости".
Ослабление рубля делает рублевые облигации неинтересными.
Доходность 16-18% годовых в рублях в лучшем случае нивелирует валютный риск,
предупреждает аналитик УК "Альфа-капитал" Максим Симагин. Поэтому лучше купить
еврооблигации первоклассных российских заемщиков, к примеру "Газпрома" или
"Алросы", предлагают начальник отдела рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин и
ведущий аналитик ИК "Ренессанс капитал" Ованес Оганисян.
Обычно в смутные времена население выбирает золото. Но в
прошлом году лишь один вид золотых инвестиций — обезличенные металлические счета
(ОМС) — оказался доходным. Золотые ОМС принесли клиентам Сбербанка более 14%
чистого дохода в пересчете на рубли. А вот счета в других драгметаллах оказались
убыточными: 21,3-48,6%.
В 2009 году именно золото будет привлекательным, цена
тройской унции превысит рекорд марта прошлого года в $1030 (вчера она стоила
$810), полагают эксперты. Так, аналитики Merrill Lynch прогнозируют, что в конце
года золото подорожает до $1200.
Абсолютным лидером по доходности вложений в 2008 году стала
японская иена, ее курс вырос в полтора раза. И даже с учетом комиссий на
конвертацию рублей в наличные или безналичные иены (5-6%) такие вложения за год
дали около 40% чистого дохода.
Сбережения в долларах выросли в цене на 19,7%, в евро — на
15,3%.
Никто из экспертов не сомневается в том, что доллар и евро
будут укрепляться к рублю.
Директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл
Тремасов считает, что при ценах на нефть около $40 за баррель рубль может
снизиться не менее чем на 10-15% к бивалютной корзине. Директор Института
проблем глобализации Михаил Делягин опасается во второй половине 2009 года —
начале 2010 года перехода от плавной к обвальной девальвации, если ЗВР опустятся
ниже $250 млрд.
А вот верить в продолжение резкого роста иены к доллару и
рублю в этом году уже не стоит.
Благодаря росту курсов доллара и евро валютные вклады
оказались среди лидеров доходности. Годовые вклады в долларах со ставкой 9% в
пересчете на рубли принесли 30,5% дохода, в евро (8% годовых) — 24,5%.
Все эксперты советуют в 2009 году почти полностью отказаться
от рубля как средства сбережений: лучшее решение — вкладывать поровну в евро и
доллары или по корзине ЦБ (55% доллара и 45% евро).
По мнению бывшего первого зампреда ЦБ Сергея Алексашенко,
для обеспечения ликвидности и сохранности сбережений до $100 000 в этом году
лучше всего подойдут депозиты. До 10% суммы он предлагает оставить в рублях на
расходы, а остальные вкладывать поровну в долларах и евро.
Капитал свыше $100 000 Алексашенко советует разделить
пополам между валютными депозитами и валютными облигациями государства и
корпораций с высоким инвестрейтингом.
