Доверять только инфляции

Кризис на российском рынке кредитования может продлиться, по оценкам экспертов, еще полтора года. Завышенные ставки на ипотеку станут нормой. В ближайшее время дешевой ипотеки не будет. На этом фоне самые привлекательные условия ипотечного кредитования, как это ни странно, сейчас предлагают банки, кредитующие в иностранной валюте. Правда, клиенты не торопятся становиться в очередь за валютой банков. В условиях роста курса иностранной валюты заемщики предпочитают брать кредиты в российских рублях. Ситуация с рублем более стабильная. Ставки по кредитам в валюте и рублях практически одинаковые - разрыв между средними ставками всего 1,15%. Заработную плату работодатели уже давно перестали рассчитывать в долларах или евро, поэтому заемщик может быть уверен, что он сможет выплатить кредит вне зависимости от колебаний валюты. Самой дешевой оказалась самая экзотическая ипотека. Правда, предлагаемые кредиты, например в швейцарских франках, уже подорожали с 9 до 11% годовых. Это, конечно, ниже процентных ставок по рублевым кредитам, но следует помнить, что расчеты банки производят по собственным внутренним курсам, которые отличаются от курсов ЦБ не в пользу заемщика. Есть еще один минус. Курс экзотической валюты способен настолько измениться, что свою ипотеку вы не узнаете. Тот же швейцарский франк, считавшийся одной из самых стабильных валют, показывает колебания, к которым россияне еще не привыкли, - до 7% роста или падения (чаще первое) в месяц. Естественно, изменение рыночной ситуации не может не повлиять на порядок расчета процентных ставок. Такое курсовое разнообразие банкам, конечно, не нравится - валютный риск закладывают в ставку по кредиту - она растет. На выбор валюты кредита влияет не только мнение заемщика о будущем изменении курса. Разница в ставках, хоть и не очень большая, может давать заметный эффект при таких сроках, на которые обычно клиенты берут ипотеку. Из-за разницы в процентных ставках по долларовым и рублевым программам часто получается, что на один и тот же размер дохода заемщика сумма кредита в долларах получается больше, чем в рублях. Поэтому клиенты, ограниченные в средствах, нередко выбирают долларовые продукты именно по этой причине. В таком случае уместно напомнить, что ипотека - это, как правило, долгосрочное предприятие. Угадать поведение той или иной валюты на такой период времени практически невозможно. Поэтому попытка сыграть на разнице курсов валюты, в которой оформлена ипотека, и валюты, в которой заемщик получает доход, очень рискованна. Аналитики не устают твердить об этом. «Кредит желательно брать в той валюте, в которой получаешь доход, для физических лиц брать на себя валютный риск на долгосрочную перспективу необоснованно, учитывая планы правительства по «отвязке рубля от бивалютной корзины в трехлетний срок, что приведет к повышению волатильности валютных курсов относительно рубля. Так что лучше брать кредит в национальной валюте, - резюмирует Алина Карлицкая, аналитик Advanced Research. У рубля есть еще одно удивительное преимущество. Главный помощник россиян в ипотечной борьбе - инфляция. Пока копишь на квартиру - она враг, а когда уже купил в кредит, то чем инфляция выше, тем дешевле твой долг, правда, и жить становится дороже. По данным Федеральной службы государственной статистики, с начала года по 22 сентября рост цен составил 10,2%. В неофициальных оценках инфляции эксперты куда смелей - называют как 20%, так и 25% до конца года. Минфин с Центробанком уже публично капитулировали перед ростом цен из-за экстренных мер по стабилизации банков и фондового рынка. Эксперты ожидают, что рост цен в 2009 г. может составить 16-17%.

Еще недавно многим казалось, что валютная ипотека настолько выгодна, что клиенты должны выстраиваться за ней в очередь. Однако и на нее упала тень нестабильности. Фото: reuters

Цифры Средняя ставка по ипотечным кредитам в долларах

Статистическую информацию к статье, графики и таблицы Вы можете найти в PDF-версии газеты