Нижегородский агропромышленный холдинг "Держава", дважды допустивший технический дефолт, распродает земельные активы, чтобы расплатиться с держателями своих облигаций.
Как сообщили dpmoney в самой компании, "Держава" завершает
работу по формированию сельскохозяйственного актива за счет приобретения
земель в Нижегородской области. По словам представителей
холдинга, держателям облигаций предложен выбор: участие
в развитии бизнеса группы или получение компенсации по
обязательствам ООО "Держава-Финанс". Компенсации будут выплачиваться из средств
от реализации части вновь сформированного сельскохозяйственного актива.
Напомним, что при выплате дохода за второй купонный период
по облигациям 1-й серии 29 июля текущего года холдинг допустил технический
дефолт. В связи с этим компания не смогла выплатить в срок владельцам
облигаций 67,32 млн рублей. Как сообщили тогда в компании, причиной стали
краткосрочные затруднения с ликвидностью, связанные с выходом из бизнеса одного
из акционеров – Андрея Сергеева. Второй акционер - Александр Коняшин – в
начале текущего года выкупил долю Сергеева, воспользовавшись кредитом
и оборотными средствами компании. Он при этом рассчитывал на
рефинансирование займа, однако весной сделать этого не удалось.
Cельхозпроизводитель так же не смог исполнить обязательства
перед держателями своих облигаций 7 августа, допустив второй технический дефолт:
инвесторы предъявили к досрочному погашению бумаги на сумму около 200 млн
рублей, то есть пятую часть всего выпуска. То, что холдинг не сможет выполнить
свои обязательства по оферте, было очевидно после первого технического "сбоя".
Кроме того, к тому времени несколько дней облигации компании торговались по
цене около 98% от номинала. У участников рынка не было сомнений, что все
держатели бумаг предъявят их к выкупу. Чтобы этого не произошло, "Держава "
попыталась "подстраховаться ", установив две дополнительные оферты с ценой
исполнения выше номинала: 28 ноября 2008 года по 101,83% от номинала и 30 января
2009 года — 102,78%.
Неоднократные дефолты (в начале августа в аналогичной
ситуации оказалась, например, компания "Марта", у которой также не
оказалось средств для выкупа облигаций) дали основание экспертам говорить о
начале кризиса для компаний третьего эшелона на внутреннем рынке облигаций. По
мнению аналитиков, технические дефолты в скором времени вполне могут стать
денежными.
Размещение выпуска на 1 млн облигаций номиналом 1 тысяча
рублей холдингом "Держава " прошло 31 июля 2007 года по открытой подписке на ФБ
ММВБ. Организаторами размещения выступили ИФК "РИГрупп Финанс", банк
"Петрокоммерц" и Связь-банк.
Срок обращения облигаций - 3 года. Бумаги имеют 6
полугодовых купонов. Ставка 1-го купона определена на конкурсе в размере 13,5%
годовых. Ставка второго купона приравнена к ставке 1-го купона. Ставки 3–4
купонов эмитент утвердил в размере 16,5% годовых. Ставки остальных купонов
эмитент определит позднее.
Группа компаний "Держава" является вертикально
интегрированным холдингом, специализирующимся на переработке зерновых культур и
производстве круп, комбикормов и муки, а также на производстве и торговле
зерном. Кроме того, группа занимается птицеводством, мясомолочным
животноводством, а также лизингом сельхозтехники.
