В первом полугодии 2008 года компании "Черкизово" сохранила динамику развития. Наиболее уверенными темпами в этом сезоне растет сегмент свиноводства, хотя пальма первенства еще в прошлом году принадлежала курятине.
Компания активно инвестирует в свиноводство - в начале
года были увеличены мощности двух модулей липецкого свинокомплекса. "Как мы
видим, затраты окупаются", - говорит аналитик ИФК "Алемар" Екатерина Стручкова.
Объем производства вырос на 92% до 20 000 тонн. Кроме того, цены на свинину за
период прилично выросли: средняя цена увеличилась на 22% до $2,52 за кг.
Сегмент птицеводства, который был одним из драйверов роста
выручки "Черкизово" в 2007 году, пока показывает не слишком высокие результаты.
Объем продаж вырос всего на 11% до 88 350 тонн. "Это связано отчасти с тем, что
цены на мясо птицы растут не так быстро, как, например, цены на свинину", -
говорит Екатерина Стручкова.
За первое полугодие 2008 года средняя цена реализации
увеличилась на 11% до $2,61 за кг. Здесь во многом "виноват" импорт: США и
Бразилия являются основными поставщиками мяса в России. Как сообщает Федеральная
служба по тарифам, за первое полугодие 2008 года объем импорта увеличился на
9,4%.
"Тем не менее, мы по-прежнему оптимистично смотрим на этот
сегмент в плане наращивания капитализации "Черкизово", - заметила аналитик. С
2009 года в силу вступает постановление о новом способе обработки мяса птицы,
которое, соответственно, серьезно ограничит импорт.
"В результате, "Черкизово" может оказаться в выигрышном
положении", - говорит она. Помимо этого, компания недавно запустила в
эксплуатацию первый блок птицеводческой площадки "Вертуновка", входящей в состав
"Васильевской птицефабрики" в Пензенской области.
Сегмент мясопераработки показывает самые невысокие
результаты. Объемы продаж выросли на 2% до 71 800 тонн. "На наш взгляд, этот
сегмент является наименее важным в стратегии развития "Черкизово", да и менее
рентабельным, поэтому результаты выглядят не столь впечатляюще", - считает
аналитик "Алемара".
"Ничего особенного в этих результатах нет", - размышляет
аналитик Собинбанка Александр Шелестович, - "динамика не очень высокая,
удовлетворительная".
Екатерина Стручкова считает, что акции компании является
привлекательными и обладают потенциалом роста в 48% . Она рекомендует "держать"
их.
