"Роснефть" пошла в залог

С 2007 года "внучке" "Роснефти" — "РН-развитию" принадлежит 9,44% акций госкомпании. Этот пакет достался ей на первом аукционе по распродаже активов ЮКОСа. Президент "Роснефти" Сергей Богданчиков говорил, что акции могут быть использованы для финансирования сделок, а в декабре 2007 года совет директоров компании даже одобрил выпуск конвертируемых облигаций объемом до $3,5 млрд.

Части акций нашлось другое применение — около 3,7%, или порядка 390 млн штук, "Роснефть" решила использовать в сделке репо с пулом иностранных банков, рассказали "Ведомостям" два источника, близких к госкомпании. Акции перейдут в собственность структурной компании банков, но распоряжаться ими кредиторы не смогут: право голоса и получения дивидендов на все время действия соглашения остаются за "Роснефтью".

Взамен банки предоставят "Роснефти" годовой кредит на сумму около $2,35 млрд примерно под 5,5% годовых, а погасив кредит, компания вернет акции, сообщили оба источника. Деньги пока не получены, но соглашение с банками уже подписано. Среди вошедших в пул банков — Barclays, Societe Generale, Roayl Bank of Scotland и BNP Paribas, J. P. Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse.

Используя акции, "Роснефть" снижает стоимость финансирования даже по сравнению с возможным выпуском евробондов. Если не брать в расчет размер комиссионных банков и ориентироваться на последние сделки "Газпрома", Сбербанка и ВТБ, то годовые облигации "Роснефть" сейчас разместила бы под 5,5-6%, а синдицированный кредит, возможно, обошелся бы ей еще дешевле. Но использование схемы репо, по мнению аналитиков, оправданно: во-первых, одной сделкой разместить евробонды более чем на $2 млрд проблематично, а во-вторых, лимиты банков на синдицированные займы для "Роснефти" небезграничны.

На выкуп активов ЮКОСа в 2007 году "Роснефти" пришлось привлечь бридж-кредиты на $22 млрд. В марте госкомпания погасила $5,8 млрд долга. На конец I квартала 2008 года чистый долг "Роснефти" составлял $23,575 млрд, из которых $13,797 млрд приходилось на долю краткосрочных обязательств. Сделка репо — подготовка к выплате следующего транша: в августе-сентябре "Роснефти" предстоит выплатить $8,6 млрд. На выплаты пойдут собственные средства, синдицированные займы и, возможно, евробонды.