13:3009 июня 200813:30
2просмотров
13:3009 июня 2008
Белорусская калийная компания (БКК) повысила спотовые цены на калийные удобрения еще на 35% до рекордно высокого уровня $1 тыс. за тонну. Аналитики пересматривают инвестиционную привлекательность производителей калийных удобрений.
Михаил Стискин, аналитик УК "Тройка Диалог":
"Мы считаем, что цены фьючерсных контрактов, ранее превышавшие текущие цены на удобрения, начинают отставать от них. Исходя из этого, в дальнейшем мы ожидаем падения цен на калийные удобрения до нормализованных уровней. Ранее мы полагали, что кривая фьючерсов будет двигаться по восходящей. Мы также считаем, что в оценке инвестиционной привлекательности производителей калийных удобрений происходят фундаментальные изменения: вместо ставки на потенциал роста цен инвесторы начинают выбирать недооцененные акции.
"Мы считаем, что цены фьючерсных контрактов, ранее превышавшие текущие цены на удобрения, начинают отставать от них. Исходя из этого, в дальнейшем мы ожидаем падения цен на калийные удобрения до нормализованных уровней. Ранее мы полагали, что кривая фьючерсов будет двигаться по восходящей. Мы также считаем, что в оценке инвестиционной привлекательности производителей калийных удобрений происходят фундаментальные изменения: вместо ставки на потенциал роста цен инвесторы начинают выбирать недооцененные акции.
Мы повысили ценовые допущения с учетом быстро меняющейся
конъюнктуры рынка. Целевая цена "Уралкалия" повышена с $13,77 за акцию ($68,83
за ГДР) до $15,02 за акцию ($75,08 за ГДР). Целевая цена "Сильвинита" повышена с
$1 679 до $2 089 за обыкновенную и с $1 175 до $1 462 за привилегированную
акцию. Мы по-прежнему считаем акции "Уралкалия" и бумаги "Сильвинита", особенно
привилегированные, недооцененными".
Рекомендация по "Уралкалию" – "Покупать".
Тиккер – URKA
Цель - $15.02
Рекомендация по "Сильвиниту" – "Покупать"
Тиккер – SILV
Цель - $2,089.21
