ПРЕСС-РЕЛИЗ: Аналитический обзор от ГК "АЛОР"

Как мы и предполагали в своем прогнозе от 01.11.2007 г, индекс РТС продолжает колебаться в диапазоне 1900-2400 пунктов. После достижения индексом РТС уровня в 2300 пуктов последовал откат в район 2150-2120. На текущий момент происходит консолидация в зоне 2150-2180 пунктов. Несмотря на коррекцию нефтяных фьючерсов, цены на нефть все равно продолжают оставаться выше уровня 90$ за баррель. Стабилизируется ситуация на мировых фондовых площадках.

В ближайшие выходные пройдут парламентские выборы. Победа партии "Единая России" на этих выборах со значительным перевесом, безусловно, окажет поддержку российскому фондовому рынку и может помочь индексу РТС обновить свои исторические максимумы.

Однако внутренний позитив может испортить внешний негатив — в случае ухудшения положения на мировых финансовых рынках и падения цен на нефть, не исключено, что индекс РТС может скорректироваться к уровню в 1900 пуктов.

Предполагаю, что в ближайший месяц индекс РТС будет находиться в диапазоне 1900-2500 пунктов. В связи с этим, рекомендую на мартовских опционах на фьючерс на индекс РТС стратегию "Пропорциональный кондор".

На текущий момент мартовские опционы лишь начинают расторговываться, но наиболее сильно ликвидность повысится после 12 декабря, по окончании срока обращения декабрьских опционов.

Этап 1:

Построение пропорционального пут спрэда.

Покупка RI195000O8 (1)

Продажа RI190000O8 (-2)

Этап 2:

Построение пропорционального колл спрэда.

Покупка RI245000C8 (1)

Продажа RI 250000С8 (-2)

В случае выхода цены за диапазон 1900-2500 пунктов, с целью ограничения убытков, необходимо достроится до "бабочек": 1) Если пробьют уровень 1900 пуктов необходимо купить RI185000O8; 2) Если пробьют уровень 2500 пуктов необходимо купить RI255000C8