Ставки сползают вниз вслед за инфляцией

<BR><BR>Снижение ставок по депозитам в ведущих петербургских банках стало одной из ярких тенденций последнего времени. Одновременно уменьшаются также ставки по кредитам.<BR><BR>Непосредственным толчком к снижению цены депозитов и кредитов стал факт изменения Банком России ставки рефинансирования 17 февраля текущего года с 21% до 18% годовых. После этого большинство кредитных организаций понизили ставки на 1-2%.<BR><BR>Рубль стабильней --<BR><B>заем дешевле</B><BR>Тенденция к уменьшению ставок по кредитам и депозитам наблюдалась и раньше, в течение последних 4 лет после окончания финансового кризиса 1998 года. ЗАО "Банк кредитования малого бизнеса -- КМБ-Банк" объявило о снижении ставок по кредитам в начале февраля, то есть буквально за 2 недели до последнего снижения ставки рефинансирования. Ставки КМБ-Банка как по рублевым, так и по валютным кредитам уменьшились на 2%.<BR>В феврале, накануне изменения ставки рефинансирования, ряд московских банков также объявил об уменьшении ставок по депозитам на 0,5-2% годовых.<BR>Снижением ставок банки реагируют на общее падение стоимости заемных денег. Снижение доходности финансовых рынков, в свою очередь, свидетельствует: их участники уверены, что несут меньшие риски. Прежде всего речь идет о риске инфляции, как рублевой, так и валютной.<BR>Инфляция в России в последние годы идет на убыль. В 2003 году правительство намерено удержать рост цен в пределах 12%. Впрочем, итоги первых 2 месяцев этого года дают повод усомниться в достижимости такой цели.<BR>В то же время рубль по отношению к доллару обесценивается гораздо медленнее, чем растут цены. То есть валютные сбережения также "съедаются" инфляцией. Исключением в последний год остаются только сбережения в евро. Европейская валюта растет по отношению к доллару и рублю, из-за чего депозиты в евро приносят дополнительный доход. Банки учитывают данную тенденцию, назначая меньшие ставки по вкладам в евро (см. таблицу).<BR><BR><B>Сбербанк дает ориентир</B><BR>Одним из первых банков, традиционно понижающих ставки по депозитам вслед за уменьшением ставки рефинансирования, выступает обычно Сбербанк РФ.<BR>"Учитывая сложившиеся положительные тенденции макроэкономических параметров в России, в том числе стабильную политическую ситуацию, рост производства и реальных денежных доходов населения, снижение уровня инфляции и ставки рефинансирования, Сбербанк России с 1 марта 2003 года пересмотрел процентную политику по некоторым видам вкладов", -- сообщили "ДП" в пресс-службе Северо-Западного банка Сбербанка РФ.<BR>Параллельно с уменьшением доходности депозитов банки предлагают клиентам и все более дешевые кредиты. Так, Сбербанк с 1 марта уменьшил ставки по рублевым кредитам на 1-2% годовых, а по кредитам на приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости -- на целых 5 процентных пунктов, с 23% до 18% годовых.<BR>"В первую очередь снижение ставок связано со стабилизацией экономики, снижением темпов инфляции и укреплением национальной валюты, -- считают в Северо-Западном Сбербанке. -- За последние 3 месяца минимальные ставки по кредитованию снижались дважды. В результате у банка есть возможность предоставлять кредиты юридическим и физическим лицам под ставки на 3-5% ниже, чем ранее. Учитывая радикальное снижение процентных ставок за последние месяцы, в ближайшее время снижение ставок по кредитованию не планируется".<BR>Петербургские банки поддерживают движение ставок вниз. В ОАО "МДМ -- Банк Санкт-Петербург" "ДП" сообщили, что с 14 февраля банк снизил ставки по кредитам и депозитам в рублях (на 1-2 процентных пункта) и 17 марта -- в валюте (в среднем на 1 процентный пункт). Однако 27 марта банк откорректировал ставки -- состоялось их повышение по рублям и валюте в среднем на 1 пункт.<BR>"В банке "Санкт-Петербург" ставки по кредитам и депозитам были снижены вскоре после изменения ставки рефинансирования Банка России, учитывая изменения, произошедшие на соответствующих рынках, -- сообщил начальник отдела управления активами и пассивами банка Вадим Седов. -- При этом дальнейшего снижения ставок в ближайшей перспективе банк не предвидит, хотя не исключает возможность изменения ставок при изменении конъюнктуры".<BR>В ОАО "Промышленно-строительный банк" (ПСБ) также подтвердили снижение ставок по депозитам физических лиц. "Основной причиной снижения ставок российскими банками является стабилизация макроэкономической ситуации в стране, -- заявил заместитель начальника коммерческого управления дирекции розничного бизнеса ПСБ Юрий Губанов. -- Однако мы не ожидаем, что снижение ставок будет кардинальным".<BR><BR><B>За клиентов спокойны</B><BR>Опрошенные "ДП" банкиры ожидают увеличения числа заемщиков в связи с появлением более дешевых кредитов. Оттока же вкладчиков банки не боятся. Они считают, что вкладчики по-прежнему будут следить за общим снижением доходности финансовых рынков и стремиться сберечь деньги от инфляции с помощью банковских депозитов. Тем более, что в большинстве банков снижение ставок по вкладам происходит с меньшей скоростью, нежели по кредитам. Таким образом банк несколько теряет в рентабельности, зато сохраняет вкладчиков.<BR>"Создание сбережений посредством банковских депозитов по-прежнему выгодно, -- уверены в Северо-Западном Сбербанке, -- средний диапазон годовых процентных ставок в рублях на длительные сроки хранения (1 год и более), составляющий 11-13,5%, выше прогнозируемого годового уровня инфляции -- 10-12%. Мониторинг вкладов свидетельствует о востребованности их условий и соответствии потребительскому спросу. Поэтому с учетом аналогичного снижения процентов по вкладам в коммерческих банках дополнительный отток клиентов в Северо-Западном банке Сбербанка России не наблюдается.<BR>В связи с тем, что благодаря снижению процентных ставок по кредитам данная банковская услуга стала доступнее для большего числа юридических и физических лиц, ожидается рост клиентской базы. Вместе с тем действующие в настоящее время процентные ставки в Сбербанке -- одни из самых низких на рынке корпоративного и потребительского кредитования. Поэтому ожидается переход на обслуживание в банк клиентов, пользовавшихся до сих пор более дорогими кредитами в других коммерческих банках, и увеличение спроса населения на кредитные продукты. С высокой степенью уверенности можно предположить, что ставки по кредитованию и дальше будут снижаться".<BR>Начальник управления розничных банковских продуктов ОАО "МДМ -- Банк Санкт-Петербург" Алексей Тютерев считает причиной снижения процентных ставок по кредитам и депозитам общую тенденцию снижения ставок по всем финансовым инструментам на российском рынке. "Впрочем, при общем уменьшении абсолютной величины процентных ставок маржа банка сокращается; в настоящий момент она составляет от 3 до 6% годовых в зависимости от сроков", -- замечает Алексей Тютерев.<BR>"Если сравнивать текущие процентные ставки, инфляционные прогнозы и ожидания на 2003 год, можно сделать вывод, что дальнейшее снижение ставок маловероятно, -- продолжает он, -- но с учетом проведения активной политики привлечения клиентов (шесть новых видов вкладов, решается вопрос продленного дня работы с клиентами, рекламная кампания) отток не ожидается. В целом по банку в последние месяцы наблюдается устойчивый прирост остатков, что косвенно говорит о притоке клиентов".<BR>"Одна из основных задач процентной политики -- расширение клиентской базы, -- говорит Вадим Седов. -- Изменения политики принимаются с учетом предполагаемого расширения объемов бизнеса. При этом банк полагает, что расширение перечня и объема операций с клиентами позволяет восполнить возможную потерю доходов в результате сокращения маржи, которая, по прогнозным оценкам, должна снизиться в пределах 1%".<BR>"Оттока клиентов банк не ожидает, -- вторит коллегам Юрий Губанов, -- несмотря на то что в условиях снижения ставок снизится и маржа, которая должна остаться на приемлемом уровне".