Регионы готовят облигации к праздникам

<BR><BR>На прошлой неделе Министерство финансов РФ зарегистрировало условия эмиссии и обращения облигаций Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) и Республики Коми. Размещение обоих займов состоится на ММВБ 24 декабря.<BR>Генеральным агентом займа ХМАО является ЗАО "Инвестиционная компания АВК". Генеральный агент займа Республики Коми -- ОАО "КРБ "Ухтабанк", соорганизатор и соандеррайтер -- ЗАО "Вэб-инвест Банк". Кроме этих регионов в декабре на организованном рынке намерены активно занимать средства Москва и Московская область (см. таблицу).<BR>Поздняя регистрация документов позволяет регионам воспользоваться улучшившейся конъюнктурой долгового рынка.<BR>Изменение правил работы Банка России на денежном рынке (отказ от приема депозитов на стандартных условиях, начало проведения операций репо) привело к увеличению свободных рублевых средств банков, которые направили рубли на рынок облигаций.<BR>В результате по ГКО-ОФЗ доходность установила исторические минимумы, по самым длинным облигациям опустившись ниже 15% годовых. Рост цен перекинулся и на рынок субфедеральных займов. Например, доходность среднесрочных облигаций Петербурга за месяц с 17,5% годовых ушла к 15,5% годовых.<BR><BR><B>Два за день</B><BR>Правительство Ханты-Мансийского автономного округа будет размещать трехлетние купонные облигации. Объем займа составляет 1 млрд рублей. Каждые 6 месяцев по облигациям выплачивается купонный доход. На первый год обращения облигаций ставка купона установлена в размере 16% годовых, на второй -- 15,5% годовых, на третий -- 15% годовых.<BR>Организаторами займа утверждены ОАО "Ханты-Мансийский банк", ОАО "Внешторгбанк" и ОАО "НОМОС-Банк". Последний выступит андеррайтером облигаций на бирже.<BR>Республика Коми разместит бумаги 5-го облигационного займа в объеме 500 млн рублей. Срок обращения облигаций составляет 5 лет. Фиксированный купонный доход выплачивается ежеквартально. Процентная ставка купонного дохода и другие условия выпуска будут объявлены после утверждения решения о выпуске облигаций.<BR>В настоящее время в обращении находятся облигации Республики Коми с погашением в ноябре 2004 года. Последние сделки с этими облигациями заключались на ММВБ с доходностью к погашению 17,45% годовых. Ближайшая выплата купона по облигациям состоится 18 декабря по ставке 20% годовых.<BR><BR><B>Столичные деньги</B><BR>В минувший вторник стартовало размещение второго выпуска облигаций Московской области. Объем выпуска составляет 1 млрд рублей. Погашение облигаций пройдет 10 июня 2005 года. По облигациям ежеквартально выплачивается купонный доход по ставке 17% годовых.<BR>Размещение проходит по закрытой подписке среди агентов займа, в число которых входят ОАО "Промышленно-строительный банк" и Вэб-инвест Банк. Вторичное обращение облигаций будет организовано на ММВБ и, возможно, на других биржах. Первый выпуск облигаций Московской области бы размещен в ноябре в объеме 1,9 млрд рублей.<BR>Вчера Правительство Москвы начало размещение 26-го выпуска облигаций внутреннего займа объемом 4 млрд рублей с погашением в марте 2005 года. Размещение следующих выпусков, 27-го и 28-го, намечено на 20 и 25 декабря. Объем выпусков составляет 4 млрд рублей и 3 млрд рублей соответственно.<BR>Погашение облигаций 27-го выпуска состоится в декабре 2006 года, 28-го -- в декабре 2005 года. По всем облигациям ежеквартально выплачивается купонный доход по ставке 15% годовых. Сейчас самыми длинными облигациями Москвы являются бумаги 24-го выпуска с погашением в сентябре 2005 года. Их доходность составляет 14,8% годовых.<BR>Пока другие регионы занимаются увеличением рублевых заимствований, Петербург сокращает долг по облигациям. Вчера Комитет финансов досрочно погасил купонные облигации выпуска 25016 номинальным объемом 200 млн рублей. Реальная сумма выплат составила около 94 млн рублей. Также были погашены дисконтные ГИО выпуска 21040. При номинальном объеме около 350 млн рублей было выплачено менее 200 млн рублей.<BR>