Лицензирование операций по купле-продаже ценных бумаг

<BR><BR>Организация является профессиональным участником рынка ценных бумаг (не банк) и имеет лицензии на брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами. Она намерена осуществлять в том числе операции по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиентов с отсрочкой поставки ценных бумаг или отсрочкой полной оплаты сделки со стороны клиента. То есть фирма готова на короткий срок предоставлять в пользование клиента собственные ценные бумаги или денежные средства на возмездной основе (т.е. предоставлять так называемую маржу). Не относятся ли данные операции исключительно к банковской деятельности и не противоречит ли это в данном случае существующему законодательству о лицензировании?<BR>Перечень операций, относящихся исключительно к банковской деятельности, приведен в ст. 5 "Банковские операции и другие сделки кредитной организации" федерального Закона от 02.12.90 №395-1 "О банках и банковской деятельности". В этом перечне отсутствует пункт об осуществлении операций по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиентов с отсрочкой поставки ценных бумаг или отсрочкой полной оплаты сделки со стороны клиента.<BR>В ст. 6 "Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг" этого же закона указывается, что кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами. Законом федерального уровня, определяющим порядок работы организаций на рынке ценных бумаг, является Закон от 22.04.96 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". В этом законе определено, что деятельность на рынке ценных бумаг в обязательном порядке подлежит лицензированию, ст. 39 закона определены три вида лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг: лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензия фондовой биржи. Операции по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиентов, в соответствии со ст. 3 Закона от 22.04.96 №39-ФЗ, являются брокерской деятельностью. По Закону от 22.04.96 №39-ФЗ под брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.<BR>Правовое обоснование деятельности, в соответствии с договором поручения и договора комиссии, содержится соответственно в гл. 49 и гл. 51 ГК РФ. В соответствии со ст. 975 ГК РФ, доверитель обязан, если иное не предусмотрено договором поручения, возмещать поверенному понесенные издержки, а также обеспечивать поверенного средствами, необходимыми для исполнения поручения. В соответствии со ст. 1001 ГК РФ, комитент обязан помимо уплаты комиссионного вознаграждения возместить комиссионеру израсходованные им на исполнение комиссионного поручения суммы. Таким образом, если в договоре с клиентом профессионального участника рынка ценных бумаг предусмотрена отсрочка поставки ценных бумаг или отсрочка полной оплаты сделки, то такой договор не противоречит действующему гражданскому законодательству, законодательству о рынке ценных бумаг и не подпадает под определение банковской деятельности. (Ю.Ц.)<BR>Елена Лиханова, аудитор ЦНИА "Панацея"