Банки и облигации созданы друг для друга

<BR><BR>Все большее число банков собираются привлекать средства, выпуская собственные облигации. <BR>На этой неделе началось размещение первого выпуска рублевых облигаций Внешторгбанка. Объем выпуска составляет 1 млрд руб. при сроке обращения облигаций 2 года. Размещение и обращение Внешторгбанка осуществляется в секции фондового рынка ММВБ. В первый день аукциона было размещено облигаций почти на 250 млн рублей по номиналу. Цена размещения составила 72,7% от номинала, что соответствует доходности к погашению 18,78% годовых. <BR><BR><B>Специфика</B><BR>Дисконтные облигации Внешторгбанка имеют непривычные для российского рынка условия обращения. В день аукциона банк опубликовал безотзывную оферту с обязательством выкупа облигаций через 3 месяца по цене 76% от номинала. При наступлении данного срока (22 августа) Внешторгбанк выкупит предъявленные облигации и разместит их на вторичном рынке. Предварительно будет опубликована новая оферта с условиями выкупа через 3 месяца (22 ноября). <BR>Выкуп облигаций будет происходить каждые 3 месяца в течение срока обращения облигаций, что превращает новые бумаги в удобный краткосрочный финансовый инструмент. <BR><BR><B>Другие банки</B><BR>Планирует выпуск облигаций и Пробизнесбанк. Осенью будут выпущены полугодовые облигации на сумму 250 млн руб., причем в качестве гаранта выступит один из международных финансовых институтов. <BR>О собственных облигациях задумался Сбербанк, пока что лидирующий на рынке банковских векселей. По словам Аллы Алешкиной, первого заместителя председателя правления Сбербанка, "выпуск облигаций банка рассматривается лишь в перспективных планах". <BR> Участники рынка полагают, что при стабилизации экономической ситуации осенью на рынок облигаций могут выйти сразу несколько крупных московских банков, что резко увеличит объемы и ликвидность данного сегмента рынка. <BR>Активность по сделкам с единственными пока банковскими облигациями МДМ-банка остается низкой - до одной сделки в день. Доходность облигаций со сроком погашения 5 июля находится на уровне 22% годовых.