Индекс Мосбиржи попал в пилу

Во вторник российские фондовые индексы показали слабое снижение. Рублевый индикатор, индекс Мосбиржи, уменьшился на 0,11%, до уровня 2394,26 пункта. Рассчитываемый по котировкам акций в долларах США индекс РТС снизился на 0,16%, до 1134,71 пункта.

Декабрь заморозил активность

Индекс Мосбиржи с начала декабря торгуется с небольшими изменениями, бывалые инвесторы давно придумали название подобному состоянию рынка — пила. Тем не менее индекс практически на максимальных значениях с начала года. С точки зрения технического анализа покупка акций, входящих в расчет индекса, или фьючерса на индекс интересна вблизи 2300 пунктов с целями 2450, затем возможен поход на 2500 пунктов — к уровню исторического максимума.

Индекс РТС не особо отстает от своего рублевого коллеги по цеху. Режим низкой волатильности обеспечивают не только голубые фишки, но и более–менее стабильный курс рубля к доллару в последнее время. Среднесрочные таргеты остаются неизменны: зона продаж — 1200–1170, зона покупок — 1040–1080 пунктов. В данный момент мы находимся в середине данного боковика, и каких–либо действий предпринимать не стоит.

Байбэк толкает цену вверх

Показательна ситуация с "ЛУКОЙЛом" — одним из фаворитов нефтегазового сектора. Во вторник его акции подорожали на 1,81%, до 5267 рублей, на фоне корректирующихся вниз акций конкурентов.

На то есть следующие причины: во–первых, полномасштабный байбэк (обратный выкуп акций). Компания Lukoil Securities Limited уже выкупила 7,2 млн акций, что составляет 0,96% уставного капитала, и более 1,6 млн американских депозитарных расписок (0,22% капитала). В результате байбэка и погашения казначейских акций президент и крупнейший акционер "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов должен увеличить свой пакет до 30%. В конце октября текущего года он вместе с семьей владел 26,06%.

Кроме того, цена акций компании пробила исторический максимум (5174,5 рубля) неделей ранее, что стало сигналом для спекулянтов присоединиться к покупкам.

Поддержку акциям "ЛУКОЙЛа" оказывает также приближение даты закрытия реестра для выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2018 года. Реестр закрывается 21 декабря, но с учетом режима торгов Т+2 на Московской бирже последним днем, когда акции будут торговаться с дивидендами, станет 19 декабря.

Наконец, немаловажным фактором поддержки акций обычно выступают инсайдерские покупки. По данным Bloomberg, топ–менеджмент "ЛУКОЙЛа" активно закупался акциями в конце ноября текущего года.

Рубль ждет катализатора

В преддверии заседания Банка России, которое состоится в пятницу, 14 декабря, российская национальная валюта застыла в ожидании катализатора для продолжения укрепления относительно доллара США. Напомню, что в прошлую пятницу выход статистики оказал сильное давление на американца и способствовал укреплению национальных валют развивающихся рынков. На текущий момент ключевая ставка составляет 7,5% годовых.

Основной задачей регулятора является поддержание низкой волатильности российского рубля к доллару США, на текущий момент команда председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной успешно справляется с этой задачей, поэтому острых оснований для дальнейшего поднятия ставки, на мой взгляд, не имеется.

Традиционный технический анализ предполагает продажу доллара США и открытие коротких позиций по нему начиная от зоны 66,7–66,6 рубля с целью 65,3 рубля.

Дмитрий Балакин, Персональный Брокер Ифк "Солид"