7 шагов начинающего инвестора: Михаил Королюк
Продолжаем серию интервью с популярными блогерами-инвесторами. Михаил Королюк, главный трейдер департамента доверительного управления КБ Юниаструм Банк, автор блога Snail the Winner рассказал dpmoney о том, что нужно знать начинающему инвестору, а также перечислил основные ошибки новичков.
Шаг 1
Dpmoney: Главное, что нужно понять в рынке ценных бумаг, прежде, чем начинать заниматься инвестированием?
М.К.: Его ограничения. Нужно понять, что это не Эльдорадо,
где возможно быстрое обогащение. Да, конечно, иногда случается, что рынок выдает
на-гора трехзначные доходности за короткие интервалы времени. Но это - везение.
За быстрым и большим профитом можно сходить и в казино, и с примерно тем же
успехом.
Инвестирование - это инструмент для решения определенного класса
задач. Нужно понимать, когда этот инструмент применять, а когда - нет.
Шаг 2
Dpmoney: С чего начать потенциальному частному инвестору?
М.К.: С формулировки реалистичной задачи. На какую доходность он расчитывает, к какому риску ради этого готов. Сколько будет инвестировать и сколько доинвестировать и с какой частотой. Как будет торговать: пассивно, следуя за индексами, или активно, стремясь их обогнать. Сколько времени он готов выделить на изучение рынка и способов работы на нем.
Шаг 3
Dpmoney: Минимальная сумма?
М.К.: По сути дела, начинать можно с любой суммы, входной билет в те же ПИФы не велик. Вообще, я бы рекомендовал для начинающих с нуля не идти на форекс или к брокеру, а начинать с инвестирования в фонды. Первый вопрос, на который надо ответить - это "как правильно составлять инвестиционный портфель и выбирать для него фонды"? Если инвестор научится правильно отвечать на такие вопросы, то он уже значительно вырос и, при желании, может переходить к освоению собственно трейдинга.
Шаг 4
Dpmoney: Что необходимо? (какое программное обеспечение)
М.К.: Зависит от выбранного стиля работы. Для инвестирования особые программы не нужны. Для трейдинга - нужны, но тоже не для всех стилей. К примеру, торговля по фундаментальному анализу или макроэкономическим соображениям не требует специальных программ. Если же использовать технический анализ и/или системную торговлю, то без специальных программ не обойтись. Наиболее простая программа называется Metastock. Однако даже в этой относительно простой программе для разработки торговых систем нужно осваивать встроенный язык программирования.
Шаг 5
Dpmoney: Критерии и принципы, которых следует придерживаться в инвестировании?
М.К.: Основные ошибки делаются не при ответе на вопросы "что покупать" и "когда покупать", а при выборе размера открываемых позиций. Особенно этим грешат начинающие трейдеры, стремящиеся добиться быстрого успеха. До открытия позиций всегда надо оценить худший вариант, а потом умножить его на два. И исходя из этого уже считать, какие убытки будут психологически переносимы, и какой должна быть, исходя из этого, общая позиция.
Второй момент, на который хочется обратить внимание - это выбор своего стиля торговли. Он должен подходить к психотипу трейдера как подходит хороший костюм, нигде не жать и не топорщиться. Основное, на что надо обратить тут внимание - это на частоту совершения сделок и длительность удержания позиций. Начинающие склонны "заваливаться" в мелкие таймфреймы, реагируя на легкие подергивания рынка. Не многие в этом добиваются успеха.
Шаг 6
Dpmoney: Какие могут быть стратегии инвестирования?
М.К.: Принципиально стратегий всего две: индексная и активного управления. В первом случае мы надеемся на то, что "экономика вывезет", и рынки акций долгосрочно растут. Во втором случае мы пытаемся улучшить результат индексов. Тут есть много подходов, основными являются торговля на основе технического анализа (линии поддержки и сопротивления, каналы, классические фигуры и т.п.), системная торговля, торговля на основе фундаментального анализа, торговля на основе макроэкономического анализа, событийная торговля. Каждый из этих способов имеет свои плюсы и минусы, универсальной "волшебной палочки" нет.
Шаг 7
Dpmoney: На что можно надеяться? (Прибыли, сроки)
М.К.: Нужно исходить из того, что людей, зарабатывавших более 30% в год на рынке ценных бумаг в течение длительного времени, знают поименно. Кроме того, история фондовых рынков показывает, что средняя реальная доходность (т.е. за вычетом инфляции) при инвестировании в индексы составляет порядка 10-15% на длительных интервалах. Соответственно, в среднем будет получаться доходность индекса, в лучшем случае - немного больше. При этом периодически случаются эпизоды, когда люди остаются в нуле даже по итогам 10 лет инвестирования. Сейчас, кстати, как раз такой эпизод. Из приятного можно сказать следующее: по окончанию текущего экономического кризиса, вероятно, будет очень удачный период длительностью в несколько лет. Правда, непонятно когда этот кризис действительно закончится. Скорее всего, периоды спадов и мелких подъемов будут чередоваться еще несколько лет.
7 ошибок начинающих частных инвесторов:
1. Начать инвестировать, не поставив цель и не разобравшись с пределами возможного (завышенные ожидания). Нужен инвестиционный план.
2. Отсутствие последовательности. К сожалению, движения рынков против позиций могут быть ОЧЕНЬ значительными по амплитуде и длительности. Многие инвесторы не выдерживают психологического давления и срывают выполнение инвестиционных планов.
3. Что бы этого не происходило, нужно правильно оценивать свою устойчивость к риску. Обычно инвестировать люди начинают в хорошие времена, когда все растет, и всех интересует ответ только на один вопрос: "Сколько я могу заработать"? Почти никто не задумывается над тем, "а сколько я могу потерять"? Нужно честно ответить на вопрос: "К потере какой доли инвестированных денег я готов без того, что бы начать кушать валидол"?
4. Излишняя доверчивость по отношению к посулам некоторых управляющих. Возьмите за аксиому, что тех, кто ОБЕЩАЕТ доходность, намного превышающую диапазон 15-20% в год, нужно избегать.
5. Переход к активному трейдингу без понимания того, за счет чего трейдер собирается обгонять индекс. Многие надеятся на "внутренее чутье". Нет такого. Ни разу не встречал человека, который на длительном интервале времени зарабатывал бы на таком чутье. Массу потерявших на этом деньги знаю, приобретших - нет.
6. Расчет того, сколько рынок "должен дать" трейдеру или инвестору, что бы он мог бросить основную работу и жить припеваючи. Обычно такие расчеты дают цифры в несколько десятков процентов и, ничтоже сумляшись, неофит начинает "колбасить" для достижения нужной ему цифры. К сожалению, рынок ничего никому не должен. Заканчивается все одинаково печально.
7. Последняя ошибка - работа на форексе.
